圣邦股份，长周期市值空间很大，对着5日线做低吸潜伏即可。 叙事逻辑简单说明下，光模块下游客户结构波动不影响上游芯片受益。公司光模块料号广泛、客户遍及全球、份额不断提升，不会受到单一大客户短期波动影响。全球模拟料号紧缺背景下，海外光模块扩产，公司作为料号全面、供应链稳定强大的上游同样受益。 明年1.6亿只光模块计，对应模拟料号市场或达150亿，较今年翻倍以上成长，国产供应商份额提升趋势显著。 网络与计算业务占比已经从去年逾15%提升至25-30%。 AI下游直接驱动成长，并有强大供应链做支撑，阿尔法属性很强，来年40-50xPE有所支撑，对比当前30x左右估值极具吸引力。 $圣邦股份(SZ300661)$