【医药商业多股涨停 三重利好：政策红利持续释放、产业链景气传导、个股业绩确定性不断增强】医药商业概念8月11日早盘表现强势，开开实业、第一医药、老百姓、一心堂涨停；益丰药房、华人健康、大参林跟涨。在市场人士看来，医药商业作为连接医药生产端与终端消费的核心流通环节，近期受益国家医药零售扶持政策落地、新版基药目录扩容、院外零售市场持续扩张、医药服务模式升级等多重利好共振。

政策方面，一是此前国务院批复的《扩大消费“十五五”规划》，其中提出，深入实施促进健康消费专项行动。持续强化零售药店专业服务、健康促进等功能，建设一批“健康驿站”。此外，新版《国家基本药物目录（2026年版）》正式落地实施，药品收录数量大幅扩容，有效拓宽医药流通、连锁药店的品类销售空间，增厚行业营收规模。还有就是中国政府网4月发布的《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，完善市场化药品定价体系，规范流通环节价差，有效稳定医药商业企业经营利润，改善行业盈利预期。

除了政策带动外，也有一种观点认为，上游创新药及CRO板块爆发将带动下游流通需求，医药商业作为终端渠道直接受益。而BD高景气是本轮创新药企业绩增长的主要驱动主力。数据显示，2026年上半年中国医药出海交易总金额达997亿美元，为2024年全年522亿美元的1.9倍，接近2025年全年1357亿美元的73%，即便各种海外政策频繁扰动，全年BD交易规模仍有望再创新高。

除了政策层面和产业层面的利好外，医药商业板块的走强，还在于板块个股业绩确定性的增强。比如日前披露2026年中报的人民同泰，上半年归母净利润8100.14万元，同比增长11.60%。而披露2026年中报业绩预告的开开实业和第一医药，预计上半年业绩也明显改善。其中第一医药预计上半年实现归母净利润2300-2800万元，同比增长64%-99.65%。开开实业预计上半年实现归母净利润2146-2242万元，同比增长81.85%-89.98%。