国内云厂商CSP资本开支大超预期，坚定国产算力。

阿里Q2单季资本开支676.78亿，同比+75%、环比+153%（一季度280亿）；阿里云收入同比+45%，创22个季度新高。上调26全年资本开支至2500‑2700亿元。
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之前的腾讯Q2资本开支527.8亿，上调全年资本开支至2000‑2200亿元。
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预估26年国内三大云厂商合计资本开支8200亿元以上，同比增幅超120%。

实质利好——网络互联（交换机‑光模块‑高速连接器）在超节点架构下价值量提升最明显。

交换机：认准锐捷、盛科、紫光三杰。

高速连接器：胜蓝股份。