做科技AI，一定要盯紧北美市场动态，这是全球联动的行情。

8月这波光、存储、云的反弹，源于前期低点的修复机会，之后整体进入震荡阶段。上周五机构大幅减仓八成仓位，也印证了当下的行情状态。

英伟达涨价、中际旭创业绩、阿里增发这些利好消息，已经被市场部分定价，短期很难带来强刺激。我依旧看好科技AI，但不同阶段打法不一样。市场非理性的时间往往会超过理性时间，一旦量能萎缩，消息面就不再是决定性因素。

虽然部分AI厂商数据表现亮眼，但市场并不完全买账。资金现在更看重增速变化，偏爱现金流好的标的，很多逻辑已经脱离基本面。叠加海外相关舆论、开源模型的讨论扰动，不少AI标的出现明显回调。

海外资金也在切换方向，上周资金流向加密货币、AI制药。

放到A股这边，月末叠加缩量环境，轮动切换非常快。实操适合尾盘布局、早盘兑现，尽量利用早盘流动性做规避。如果成交持续低于2万亿，只优先选成交量充足的个股。

更大的变量看月底海外重要表态，会影响后续一年的市场走向，重要程度高于各类AI新闻。

仅个人盘面观察，不构成投资建议。