李斌说汽车产业进入四个新阶段前两天李斌提到的四个阶段，我觉得可以放在一起看。

残酷决赛、纯电加速、品牌澄清、体系竞争，看起来是四个判断，其实指向的是同一件事：

中国汽车过去几年依靠技术路线切换带来的巨大增量红利，正在逐渐变成一场淘汰赛。

李斌在复旦管院论坛的判断，未来三五年汽车行业最后的玩家会逐渐尘埃落定，而最近两年尤其关键。

为什么偏偏是这两年？

因为市场正在出现一个很有意思的现象，新能源渗透率还在创新高，但行业并没有因此变得更轻松。

今年7月，国内新能源乘用车零售渗透率已经达到65.1%，同比提升11.6个百分点，创历史新高；

但同期整个乘用车市场零售同比下降20.9%。也就是说，蛋糕没有同步快速做大，动力结构却还在剧烈切换。

这也是决赛阶段真正残酷的地方。

以前新能源车企面对的是一个快速扩张的新市场，只要抓住某个机会，就可能快速起量。

有人靠智能化，有人靠增程，有人靠极致性价比，有人靠大空间，有人靠800V、超充或者冰箱彩电大沙发。

但当这些能力快速普及之后，一招鲜越来越难了。

今天20万级车型可以有高阶智驾，十几万可以买到800V，大电池、大屏、激光雷达也越来越难构成长期壁垒。

产品之间的参数差距在缩小，用户感知到的技术代差也没有前几年那么强。

所以我反而认为，李斌说的第三和第四个阶段，比纯电渗透率本身更值得关注。

一个是品牌开始澄清。

过去几年是中国汽车品牌最混乱的时期之一，新品牌、新系列、新Logo层出不穷。

消费者愿意为了某项新技术尝试一个陌生品牌，因为技术红利足以覆盖品牌认知成本。

当产品能力逐渐接近，情况会反过来。

同样30万元、配置差不多、性能差不多、智驾也越来越接近的时候，消费者最后会重新问一些很传统的问题：

这个品牌到底代表什么？几年以后还在不在？服务怎么样？二手车残值怎么样？我愿不愿意长期拥有它？

汽车最终还是一个长周期、高客单价消费品。品牌不会因为新能源时代消失，只是在技术剧烈变化的前半场暂时被参数抢走了注意力。

另一个变化，则是体系能力开始决定上限。

这可能也是未来两年车企真正拉开差距的地方。

研发投入够不够？平台能不能复用？供应链有没有成本优势？车型开发速度够不够快？制造质量能不能守住？渠道效率怎么样？售后体系能不能支撑几十万、上百万用户？海外能不能形成第二增长曲线？

更现实一点，还有现金流和盈利能力能不能支撑下一轮技术投资。

这些事情没有哪一项特别适合做成发布会上的一句金句，却共同决定一家车企还能跑多久。

李斌自己也在这场论坛上提到，如果只能保留一个指标判断科创企业值不值钱，最终还是盈利能力。

这句话和体系竞争放在一起看，其实很有意思。

过去大家讨论新势力，经常问谁的技术最先进、谁的产品最爆、谁的销量增长最快。

接下来可能要增加一个问题：谁能把这些能力变成一套长期可持续运转的商业系统。

所以未来的淘汰赛，未必简单表现为某一天突然倒下一批品牌。

更可能出现的是逐渐掉队。

研发晚半年，成本高几个点，爆款少一代，渠道效率低一些，海外慢一步，利润再差一点……

每个差距单独看都不致命，但连续两三轮产品周期之后，差距就很难追回来了。

这也是我理解李斌所说最近两年很重要的原因。

中国汽车上半场证明了谁有能力造出一辆足够有竞争力的新能源车。

接下来真正困难的问题是，谁有能力连续很多年造出有竞争力的车，同时把品牌、技术、成本、制造、服务和盈利都维持在牌桌上。

这场比赛，确实已经越来越不像百米冲刺了。

蔚来新能源汽车