2026‑08‑25 早报A股利好、利空梳理风险提示：以下仅为新闻事件客观梳理，不构成投资建议，市场还会受情绪、大盘、外围波动影响。一、直接利好A股个股（公告/业绩/并购/项目催化）

1）业绩超预期（半年报）

1. 新易盛(300502)：2026半年净利润75.29亿元，同比+90.98%，光模块高景气兑现。

2. 立讯精密(002475)：上半年净利78亿，同比+18%；前三季度预告15‑25%增长，10派1.1元分红。

3. 佰维存储(688525)：上半年净利润71.66亿元，同比扭亏，存储芯片国产替代受益。

4. 剑桥科技(603083)：半年净利润3.28亿元，同比+171%，光通信业务高增。

2）并购&业务扩张

1. 东方证券(600958)：收购上海证券100%股权（251.2亿）议案高票通过，做大券商财富管理与机构业务，上海本地券商整合落地。

2. 远东股份(600869)：子公司2.16亿收购富的旺旺80%股权，切入液冷散热（算力温控）赛道。

3. 同星科技(301252)：拟发行不超6.5亿可转债，投向算力中心温控项目，AI液冷温控扩产。

4. 拓斯达(300607)：1.47亿取得来勒光电49%股权，切入光模块高精度耦合设备，进军光通信设备上游。

5. 赣锋锂业(002460)：与LAR签署锂盐湖项目整合关键协议，海外锂资源布局落地。

6. 中航西飞(000768)：筹划定增，用于军民用飞机研制、产能提升，军工飞机产能扩张预期。

3）新股

燧原科技：科创板IPO，申购日9月2日，AI算力GPU芯片企业，尚未盈利。

二、板块层面利好（无直接单家公司公告，主题催化）

1. 黄金板块：国际金价突破4680美元/盎司，金价创3个月高位；黄金ETF规模突破2700亿，利好：山东黄金、中金黄金、西部黄金等黄金股、黄金ETF。

2. 铜有色：伦铜创历史新高14273美元/吨，库存大额提货，供给紧张；利好铜业标的：江西铜业、铜陵有色等。

3. 固态电池设备：吉利推进固态电池实车落地，电芯500Wh/kg；机构看好固态电池设备企业，利好电池设备板块。

4. 焦煤焦炭：“金九银十”预期，焦煤价格持续上行，利好焦煤标的：山西焦煤、平煤股份等。

5. 上海“十五五”新型工业化规划：集成电路、AI、生物医药打造万亿集群；重点方向：算力芯片、存储芯片、互联芯片、传感器，利好上海本地半导体：中芯国际、华虹公司、澜起科技、盛美上海等。

6. 中证科创创业电池臻选指数8‑25发布：覆盖动力电池、储能电池、电池材料设备，利好科创板创业板电池链。

7. 北京公积金政策上调：首套公积金最高贷340万，利好北京本地地产链。

三、利空/情绪压制（外围传导，非公司基本面暴雷）美股隔夜存储、光通信板块集体重挫，属于情绪冲击，国内公司基本面没有发生重大恶化，仅短期情绪压力。1. 光模块/光通信A股：新易盛、中际旭创、剑桥科技等（海外收入占比较高，受美股AAOI、Lumentum、Coherent大跌情绪压制）。

2. 存储芯片A股：佰维存储、江波龙、兆易创新；隔夜美光、西部数据、SK海力士大跌，存储板块情绪承压。

3. 英伟达连续7日下跌（美股），对A股AI算力链带来情绪扰动。

4. 中概股普跌：小鹏、小马智行、文远知行自动驾驶标的大跌，A股自动驾驶板块短期情绪承压。

四、中性事件

1. IPO传言澄清：不是收紧IPO，只是压实保荐机构责任，对IPO次新板块中性。

2. 美对伊朗新一轮制裁：地缘风险，推升金价、铜价，原油回落；对A股无直接个股，更多是大宗商品层面。

3. 阿里巴巴：蔡崇信、吴泳铭合计增持约1.2亿港元阿里股票（港股，非A股）。

4. 西部材料(002149)：知名游资章建平退出十大股东，属于股东变动，中性