兄弟们，佩洛西最新持仓又曝光了。

还是那个熟悉的味道——死死押在「核心科技巨头 + AI产业链 + 深度实值期权」上。高位锁定利润、用杠杆放大、再做一点多元化微调。她还在找下一阶段可能大幅增长的科技资产。

前几大持仓很清晰： 英伟达大概18%，博通和谷歌各14%，派拓网络10%，CrowdStrike 8%，Vistra 7%，亚马逊6%，Tempus AI 5%，再往下是短期美债ETF和苹果。前五大合计已经占到六成多，典型的高集中度进攻型科技成长组合。

她的玩法一直很固定：喜欢买1-2年期、深度实值的看涨期权，到期或盈利丰厚时行权变正股。用更少资金换类似正股的涨幅，这是她长期显著跑赢标普的核心工具。

近期有几个小变化值得留意。英伟达、博通、谷歌依然是绝对核心，但Q2之后开始往产业外围扩散——加了英特尔和Uber，同时明显降低了派拓网络的仓位。从纯AI巨头，往算力拐点、能源底座、垂直应用这些方向微调。布局层次感也在：算力基础 → 云与软件平台 → AI算力能源 → AI垂直应用。

说白了，她抓的还是「产业大趋势 + 科技龙头」这一条主线。AI、云计算、半导体、电力，这些都是未来几年资本开支最猛的方向。普通人很难复制她的信息优势和仓位规模，但可以看清楚她在交易什么预期：不是短期题材炒作，而是对AI生态长期资本开支的深度押注。

风险也明摆着。高集中度意味着回撤时会很疼，期权杠杆放大收益的同时也放大波动。国会披露本身有滞后，看到的时候仓位可能已经变了。

市场还在交易AI基建这条主线，她只是把仓位摆得更极致一点。