8‑28早报 A股利好/利空个股梳理（叠加隔夜美股传导）⚠️信息仅供参考，不构成投资建议。美股只带来情绪催化，A股会分化，不可直接当作买入依据。隔夜美股收盘概况（美东8‑27）

• 道琼斯：+0.20%；标普500：+0.72%；纳斯达克：+1.57%

• 英伟达大涨8.74%，财报、指引大幅超预期，带动费城半导体指数+2.36%；博通、英特尔、台积电ADR同步走强。

• 盘面分化：算力半导体大涨；中概金龙指数**‑0.74%多数走弱**；消费、医药板块偏弱；等待今晚杰克逊霍尔美联储讲话，美债是全局变量。

🟢美股上涨传导利好A股

1. 光模块/光器件：海外AI资本开支确认高景气天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、联特科技2. AI服务器、ODM代工工业富联、浪潮信息3. 高速PCB/覆铜板（Rubin新一代GPU平台增量）胜宏科技、沪电股份、金安国纪、深南电路4. 存储/HBM产业链德明利、佰维存储、香农芯创、澜起科技、雅克科技5. 液冷散热英维克、高澜股份6. 先进封测长电科技、通富微电🔴美股方面带来的A股压力

1. 中概股整体收跌：压制港股通关联A股、互联网传媒情绪；

2. 资金从消费防御板块流向成长，白酒、白电短期情绪承压（海尔智家、洋河股份本身业绩下滑共振）；

3. 今晚杰克逊霍尔会议，若释放偏鹰信号，美债收益率上行，压制全部高估值科技成长股，属于全局潜在风险点。

一、A股公告直接利好（半年报、订单、扩产、高送转）

1. 中芯国际：上半年净利润44.67亿元，同比+94.2%，晶圆制造高景气。

2. 胜宏科技：上半年净利润28.57亿元，同比+33.3%，AI PCB板企业。

3. 德明利：上半年净利润扭亏；拟10股派15元转4股，存储赛道高景气，分红送转力度大。

4. 云南锗业：上半年净利润7426.99万元，同比+235.31%；章建平新进第四大股东，半导体锗材料。

5. 金安国纪：上半年净利润7.66亿元，同比+987%，覆铜板行业，AI服务器CCL受益。

6. 风华高科：上半年净利润2.9亿元，同比+74.01%，MLCC龙头。

7. 香农芯创：上半年净利润36.42亿元，同比+2207.2%，存储分销，深度受益HBM/存储紧缺。

8. 协创数据：上半年净利润18.38亿元，同比+325.51%，服务器存储设备厂商。

9. 天齐锂业：上半年净利润42.42亿元，同比+4925.46%，锂矿板块业绩大反弹。

10. 亚康股份：下属公司签订9.25亿元算力服务合同，算力订单落地。

11. 粤万年青：子公司签署12.44亿元GPU算力云服务合同，大额算力云订单。

12. 华勤技术：超节点Q3批量出货，下半年收入预计超100亿，国产超节点整机供应商利好。

13. 信维通信：拟11亿元收购益阳电子55%股权，布局高端MLCC，业务扩张利好。

14. 联特科技：拟增资不超1.5亿美元建设马来西亚高速光模块智造基地，海外产能布局（半年报利润下滑，事件利好、业绩偏弱）。

二、A股公告利空/风险事件

1. 科翔股份：上半年继续亏损6637.92万元，亏损同比小幅扩大；章建平新进第七大股东，PCB企业，盈利承压。

2. 海尔智家：上半年净利润103.16亿元，同比**‑14.27%**，白电龙头利润下滑。

3. *ST康佳：拟主动终止A股+B股上市，退市风险，重大利空。

4. 宏和科技：股东合计减持661万股（占总股本0.73%），股东减持，短期情绪压力。

5. 思源电气：美国电网紧急状态行政令进入120天规则制定期；去年对美出口占比≤2%，实际影响尚无法评估，存在潜在政策风险。

6. 金健米业：提示厄尔尼诺对业绩影响不确定性，粮油价格波动有限。

7. 药明康德：出售药明合联股票，预计税前利润+31.43亿，属于资产处置收益，并非主业利润增长。

三、行业政策催化受益标的

1. AI硬件‑高端电子树脂（AI服务器覆铜板M8/M9/M10升级）东材科技、同宇新材、圣泉集团、彤程新材2. 国产超节点，移动33.5亿万卡算力集采拓维信息、神州数码；上游PCB、覆铜板（胜宏科技、金安国纪）3. 上海“智算光网”财政扶持光通信光模块、光器件全链4. 储能：2026‑2030复合增速20.7‑25.5%上调景气预期：储能电池、PCS、温控全产业链

5. 海南航天数据跨境贸易区揭牌：卫星数据、航天数据服务标的

四、宏观全市场风险

1. 美国考虑对华额外7.5%关税，301调查，制造业潜在压力；

2. 特朗普电网国家紧急状态，对美出口电力电子设备政策不确定性；

3. 国际油价走高，抬升通胀预期。

五、8‑28交易提示

• 新股申购：电科思仪（301689）

• 新股上市：华大海天（920288）