夜报，原油大涨，突破90大关，化工受益！

受美国和伊朗再次互相袭击影响，国际油价大幅上涨。布伦特原油大涨3%，突破90美元/桶。之前市场已经不怎么关注美伊冲突了，但这次突破90是个阶段性高位，是最近3个月的新高！原油和化工是同步的，中东地区也是重要的化工产地。如果炒原油，大概率会轮动化工和航运。按理说，原油市场早就应该对特朗普的各种TACO脱敏了。但尊重事实，原油涨上来了就要重视，炒多高多远则不必纠结，边走边看。

油价涨这个变量，对加息有很重要的参考价值。而是否加息又决定了科技股的弹性。所以油价突破短期高位，不容忽视。如果油价持续走高，将增加全球通胀压力，并可能延缓主要央行降息进程。需要观察油价上涨究竟是短期地缘风险溢价，还是已经开始转化为持续性的供应冲击。目前来看，波斯湾原油出口仍在逐步恢复，因此油价上涨尚未完全转化为全球原油供应危机。当然，不排除特朗普继续画线推高油价的可能性。

从全球金融市场角度看，美元正在重新定价，也影响到黄金价格走势。此前市场已经开始押注美国货币政策趋于宽松，而沃什的鹰派讲话改变了这一部分预期，使美元重新获得利率优势，因此黄金跳水。但同时对美国财政状况、长期国债收益率以及AI泡沫估值的担忧仍然存在，这意味着美元若要形成持续上涨趋势，还需要更多经济数据进行确认。目前应重点关注三个方向。首先是美国非农就业及失业率、平均时薪等就业数据，它们将直接影响美联储9月政策预期，本周三和周五有新一轮数据。其次是美国核心通胀表现，如果核心PCE仍然明显高于2%，美联储保持紧缩立场的理由将进一步增强，假如控制的好，沃什随时可以撤回。最后是美元指数能否突破100关口。如果非农数据明显低于预期，且美国通胀继续降温，市场可能重新押注美联储暂停进一步加息，美元指数则可能重新向99甚至98.50附近寻找支撑。看完是不是觉得很绕，正常的，觉得麻烦直接看结论。

综上，本周3和周5的就业数据前瞻就是下一批重要事件。包括原油价格，以及美长债的变化（今晚10年美债新高），都会变成9月是否加息的参考。沃什的鹰派发言不是定死的，而是根据经济数据灵活变化的结果。

反观A股，受加息预期影响，出海链映射炒不动了，开始从AI影视炒题材。还顺便带动了国产算力的爆发，可以说是意外惊喜了。但7月底也是一样的AI应用躁动，结果冲进去就横盘一个月。当作题材轮动看就好，别入戏太深