【新智产研概览】（4月26日-27日）

• DeepSeek-V4开源，Pro版1.6T参数，国产算力全面激活

• 特斯拉Optimus V3年中亮相，7-8月正式量产

• 国家电网68亿采购8500台具身智能设备，机器人商业化加速

• 宁德时代科技日重划电池技术标尺，4月电车渗透率预计超60%

• 国产CPU预计2026年市场规模接近2600亿元，量价齐升拐点已至

• 工信部推进5G向双万兆演进，布局6G前沿技术

• 国家数据局定调2026为"数据要素价值释放年"，Token交易政策落地

• 广东发布AI全域应用行动方案，人工智能赋能全行业提速

AI与大模型

1. DeepSeek-V4开源，国产算力生态彻底激活

DeepSeek正式发布V4预览版并开源，推出Pro版（1.6T总参数/49B激活）与Flash版（284B总参数/13B激活）双版本，全系标配100万Token上下文。

Pro版在SimpleQA知识类测评中逼近Gemini-3.1-Pro，Agent能力达开源最优水平，推理FLOPs降至V3.2的10%至27%，且技术架构专为国产算力卡设计，通过TileLang DSL解耦CUDA绑定，已在昇腾平台跑通。（来源：方正证券、东北证券研报，4月26日）

锐评：DeepSeek这次不是在跑分，是在给国产算力卡发"通行证"，互联带宽门槛一降，英伟达的护城河就窄了一圈。

2. 国内大模型密集发布，腾讯、阿里、Kimi同台竞技

腾讯开源混元Hy3 preview（总参数295B、激活参数21B），阿里发布Qwen3.6-Max-Preview，Kimi开源K2.6模型，DeepSeek-V4同步亮相。

各家均以preview版本发布，定位迭代起点而非终局产品，强调实用性与场景落地优先于跑分竞赛，推理效率普遍大幅提升，成本曲线加速下探。（来源：中金公司、国金证券互联网周报，4月26日）

锐评：大厂们集体选择"半成品上市"，用开源换真实场景反馈，这不是谦虚，是聪明的迭代策略。

3. 同花顺26Q1合同负债增长亮眼，AI产品深化融合

同花顺2026年一季度销售商品、提供服务收到的现金流为20.3亿元，同比增长71.8%，Q1末合同负债为26.6亿元，较年初增长50.1%。

公司证券App月活数达3700万人，市场份额约20.9%，销售毛利率、净利率分别为85.0%、24.3%，同比分别提升0.7个百分点、8.2个百分点，AI与金融信息服务全流程融合持续深化。（来源：同花顺2026一季报点评，4月26日）

锐评：合同负债暴增50%，说明客户已经提前锁定，这才是真正的AI变现，不是PPT里的故事。

芯片与半导体

4. 国产CPU量价齐升，2026年市场规模接近2600亿元

东吴证券研报指出，Agent时代CPU迎来重新定位，预计2026年中国CPU市场规模将接近2600亿元。

海光、华为、龙芯中科等本土厂商通过x86、ARM及自研指令集多路并行突围，随着云服务厂商加速导入国产方案，国产高端CPU正从"逻辑验证"转向"业绩兑现"，引领国产算力芯片进入自主替代新红利周期。（来源：东吴证券计算机行业点评，4月26日）

锐评：2600亿的市场盘子，国产厂商才刚刚开始吃，这场替代盛宴才到开胃菜阶段。

5. 长川科技：AI驱动测试设备量价齐升，平台型龙头加速成长

长川科技2025年实现归母净利润13.31亿元，同比增长190.42%，拟定增募资不超过31.27亿元加码高端测试机和AOI产品研发。

SoC/存储测试机国产化率仍不足15%，高端机台几乎完全依赖进口，AI芯片复杂度提升驱动测试环节成本占比从约2%跃升至10%以上，国产替代正从"政策意愿"转化为"采购刚需"。（来源：长川科技研报，4月26日）

锐评：测试机国产化率不足15%，这个数字既是差距，也是机会，谁先跑通高端机台，谁就拿到了下一个十年的门票。

6. 中科曙光26Q1营收利润双增，6万张国产卡铸就算力底座

中科曙光4月14日发布国内迄今规模最大的AI4S计算集群，由6万张国产加速卡构成，在郑州国家超算互联网核心节点投入使用，集群包含6款自研核心芯片，整体达到国际先进水平。

联营企业海光信息26Q1单季度实现营收40.34亿元，同比增长68.06%，归母净利润6.87亿元，同比增长35.82%。（来源：中科曙光研报，4月26日）

锐评：6万张国产卡组成的超算集群，这不只是技术里程碑，更是对"国产算力不可用"论调的最有力回击。

新能源与电动车

7. 宁德时代科技日重划行业技术标尺，4月电车渗透率预计超60%

宁德时代举办电池科技日，以全材料体系重划行业技术标尺，发布凝聚态电池等新品，4月零售电车渗透率预计修复至60%以上。

3月动力和储能电池销量为175.1GWh，环比增长54.7%，同比增长51.6%，其中储能电池销量同比增长115.9%，产业链景气度持续向好，碳酸锂、磷酸铁锂价格进入上升阶段。（来源：华鑫证券、华福证券新能源周报，4月26日）

锐评：渗透率60%只是起点，宁德时代用一场科技日告诉所有竞争对手，技术标尺由我来定。

8. 亿纬锂能26Q1出货高增，钠电固态新技术持续推进

亿纬锂能2026年一季度收入207亿元，同比增长62%，归母净利润14.5亿元，同比增长31%。

26Q1动力电池出货14.34GWh，同比增长40.93%，储能电池出货20.38GWh，同比增长60.82%。公司钠离子电池预计2026年底面向储能、轻型动力场景批量交付，固态电池龙泉系列预计2027年小批量生产。（来源：亿纬锂能研报，4月26日）

锐评：储能出货同比增长60%，这个增速背后是全球能源安全焦虑的集中释放，亿纬踩对了时代的鼓点。

互联网与云计算

9. 国家数据局定调Token交易，2026为"数据要素价值释放年"

国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案（征求意见稿）》，明确提出"探索以词元（Token）为基础的价值体系"，定调2026年为"数据要素价值释放年"。

政策对"词元交易"的定调，有望为数据要素资产提供公允定价锚，为后续模型厂商与AI基础设施层标的提供政策东风。（来源：开源证券海外科技周报，4月26日）

锐评：Token定价体系一旦建立，数据就真正变成了可交易的资产，这是AI产业链从技术竞争转向价值竞争的关键一步。

10. 数据中心PON技术革新，光纤替代铜缆节省99%空间

无源光网络（PON）技术正重构数据中心管理架构，通过光纤全面替代传统铜缆，将管理以太网和控制台流量统一承载于单一光链路，实现超过99%的空间节省和93%的功耗降低。

相关标的包括剑桥科技、星网锐捷、瑞斯康达、天邑股份等，超大规模数据中心在空间、能耗和布线复杂度上的难题有望从根本上破解。（来源：华福证券新兴产业报告，4月26日）

锐评：省99%的空间、省93%的电，这不是小改良，是数据中心基础设施的一次范式革命，铜缆时代要结束了。

硬件与消费电子

11. 特斯拉Optimus V3年中亮相，7-8月正式量产

特斯拉在26Q1财报交流会上披露，第三代人形机器人Optimus V3预计年中亮相，7-8月启动正式量产，预计2027年投入外部场景应用。

自变量机器人发布具身智能基础模型WALL-B，并宣布搭载该模型的新一代机器人将在35天后首批入驻真实家庭，同期完成近20亿元B轮融资，由小米战投与红杉中国联合领投。（来源：国金证券机器人行业周报，4月26日）

锐评：特斯拉量产时间表一公布，整个供应链的备货节奏就定了，7-8月是今年机器人板块最重要的时间窗口。

12. 国家电网68亿采购8500台具身智能设备，机器人商业化破局

国家电网内部印发《2026年具身智能发展规划》，计划集中采购约8500台具身智能设备，总投资约68亿元，占全年智能化投资约800亿元的8.75%，重点聚焦电力巡检、带电作业、应急救援、仓储物流四大场景。

普渡科技同期完成近10亿元新一轮融资，整体估值突破100亿元，机器人行业级规模化部署预期显著增强。（来源：国金证券、东吴证券机器人周报，4月26日）

锐评：国家电网这张68亿的订单，是机器人从"实验室展品"走向"工业标配"的第一声发令枪。

13. 禾赛科技发布全球首款6D全彩激光雷达芯片，战略升级为"空间智能"

禾赛举办2026技术开放日，发布全球首款6D全彩激光雷达超感光芯片"毕加索SPAD-SoC"，光子探测效率突破40%，同步发布ETX系列激光雷达（最高4320线）及空间智能AI硬件Kosmo。

公司战略从"空间感知"升级为"空间智能"，并宣布进军机器人动力模组领域，预计2026年下半年正式发布Kosmo。（来源：禾赛科技研报，4月26日）

锐评：从激光雷达到机器人动力模组，禾赛在用一颗芯片撬动整个物理AI产业链，这步棋走得很大。

通信与5G

14. 工信部推进5G向双万兆演进，布局6G前沿技术

工信部在2026年一季度工业和信息化发展情况发布会上提出，将推进5G千兆光网深度覆盖、双千兆向双万兆演进，并布局6G、下一代互联网等前沿技术。

同时将引导算力基础设施按需有序建设，推动绿色电力与算力协同布局，推进算力自动化监测全域覆盖，完善中国算力平台，促进算力供需精准对接。（来源：策略周报政策跟踪，4月26日）

锐评：双万兆的目标一出，光通信和算力基础设施的投资逻辑就更清晰了，政策在给产业链画跑道。

生物科技

15. 废旧动力电池回收新规落地，2030年市场规模预计超3000亿

《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》于2026年4月1日起施行，退役电池再生材料相比原生矿成本低30%至50%。

据工信部统计，2025年我国新能源汽车废旧动力电池综合利用量超过40万吨，弗若斯特沙利文预测2030年全球动力电池回收市场规模将达到3000亿元以上，平均复合增长率超50%。（来源：开源证券北交所专题报告，4月26日）

锐评：3000亿的回收市场，成本比原生矿低一半，这不是环保故事，这是一门真正赚钱的生意。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告及工信部发布会

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