2025.11.26【A股早报】：国新办重要会议即将召开！

「市场动向」

昨日市场震荡拉升，创业板指领涨。截至收盘沪指涨0.87%报3870.02点，深成指涨1.53%报12777.31点，创业板指涨1.77%报2980.93点。沪深两市成交额1.81万亿元，较上个交易日放量844亿元。板块方面，『游戏』、AI应用、『CPO概念』、『贵金属』等板块涨幅居前，军工装备、养殖等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘周二反弹基本在预期之中，但反弹高度仅在5日线之下止步，说明周二的反弹还只是弱反，并未改变市场运行趋势。如果能站稳5日线，短期反弹也会在60日线附近遇阻。只有站上站稳60日线，才有机会快速扭转短期颓势。按照近期分析，A股大盘短暂反抽后再次转弱的概率要更大。完成C浪杀跌后，中短期才能快速企稳。

「宏观消息」

1、国新办：国务院新闻办公室将于2025年11月27日上午10时举行国务院政策例行吹风会，请工信部副部长谢远生和国家发改委、商务部、文化和旅游部、市场监管总局有关负责人介绍增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施有关情况，并答记者问。

2、俄乌冲突：近日，有美国和乌克兰相关官员表态称，乌克兰已原则同意美国提出的和平协议，目前仅剩“一些小细节”尚未敲定。与此同时，乌克兰总统泽连斯基表示，仍有许多工作要做。

「行业消息」

1、商业航天：国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划》，其中提出，完善商业航天发展投融资体制机制，设立国家商业航天发展基金，鼓励地方政府、金融机构、社会资本联合成立投资平台。相关公司（包括但不限于）：天银机电（300342）、上海沪工（603131）、上海瀚讯（300762）、通宇通讯（002792）等。

2、流感概念：随着流感季提前到来，近日阿里健康平台上的相关药品需求呈现明显上升趋势。总体而言，流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长。其中玛巴洛沙韦表现尤为突出，购买人数环比增长超600%，增速领先。相关公司（包括但不限于）：双鹭药业（002038）、健康元（600380）、金石亚药（300434）、众生药业（002317）等。

3、多模态AI：昨日有媒体获悉，新加坡国家人工智能计划正在进行一次重大战略调整，在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃了Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构，标志着中国开源AI模型在全球影响力版图中的一次关键扩张。相关公司（包括但不限于）：昆仑万维（300418）、数据港（603881）、彩讯股份（300634）、浙数文化（600633）等。

「机构操作」

主线热点中（近期机构主攻方向），没有前期主线热点被加仓。近期交投活跃的AI软件方向中，机构在周一减仓后，周二选择大幅追高加仓，大幅买入了AIGC和AI智能体，将成为A股市场短期新主线。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），磷化工被中幅加仓，光刻胶、谷子经济、云计算和风电被小幅加仓。预制菜被中幅减仓，CPO、海峡概念、农业、教育、量子科技、PCB、汽车零部件等被小幅减仓。

总体来看，机构和游资周二操作方向趋同。机构买盘释放的同时卖盘萎缩，从小幅净流出，转为小幅净流入。游资买盘和卖盘同时较周一有小幅萎缩，但仍然延续中幅净流入。板块资金流向上，机构和游资的操作则存在分歧，没有合力加仓的主线热点。分开来看，游资过去几天连续加仓AIGC，周二则小幅逢高减仓。机构前面几天并未买入AIGC，周二选择大幅追高加仓。由于主力机构开始向新方向调仓，所以AI软件端的AIGC和AI智能体等细分板块，或将成为两市新主线！

「游资操作」

中山东路：净买入海南海药（创新药+海南本地）8052万、雷科防务（军工）6042万、清水源（磷化工）8056万、光库科技（CPO）7959万、长光华芯（CPO+半导体）8055万；

宁波桑田路：净买入实达集团（海峡）2192万；

作手新一：净买入郑中设计（谷子经济+AIGC）2505万；

炒股养家：净买入格尔软件（量子科技+云计算）1213万、禾信仪器（量子科技）1367万；

城管希：净买入沪电股份（PCB）9719万；

呼家楼：净买入沪电股份（PCB）1.1亿。