1月16日，美商务部长卢特尼克出席美光新厂的奠基仪式时表示，要么来美国建厂，否则 缴纳100%的关税。

这是在美国与中国台湾达成贸易协定后，卢特尼克针对韩国三星、SK 海力士这两家芯片巨头的隔空喊话。

为了降低关税，中国台湾被迫到美国投资2500亿美元，基本上要将整个产业链进行转移。此前，卢特尼克曾指责，台积电在美国工厂没有按照协议聘用女性和少数群体工程师等违规行为，但是只要再投资1000亿美元，就可以将这些问题一笔勾销。

看到台积电的遭遇，这两家韩国芯片巨头，可能也会为自己的前途担忧。

随着 AI 需求暴涨，这两家韩国企业，依靠垄断全球70%的 DRAM 市场片市场和45%的 NAND 市场赚得盆满钵满。其中 SK 海力士约有30%的收入来自美国，如果被迫缴纳100%的关税，可能要血亏，毕竟 63%–67%的毛利率无法覆盖如此高昂的关税。想依靠涨价来弥补损失，将会导致市场份额进一步流失。

接受美国的建议，到美国建厂，还需要承担更大的经营压力。在美国制造芯片的成本要比东亚地区高出30%~50%，公司将会面临长期盈利的压力。

卢特尼克的这次施压，希望韩国企业能够像台积电一样，花更多的钱到美国投资。

其实这两家韩国企业迫于美国的压力，早就启动到美国投资的计划。SK 海力士已宣布在美国投资38.7亿美元，在印第安纳州建一座 2.5D 先进封装工厂，计划在2028年量产新一代 HBM 芯片。

三星在2024年就宣布将德州的投资从170亿美元提高到400亿美元，新建2座3nm 晶圆厂、一座先进封装厂和研发中心。

但这两家企业到美国建厂面临两难的困境，不建厂要么失去美国市场；要么到美国建厂，被迫接受技术转让，利润分成等苛刻条件。

美国一系列动作的背后，其实是美国想重新掌控全球的半导体供应链。当美光投资1000亿美元在纽约州的工厂破土动工时，美国打算依靠补贴和关税，强制推动存储芯片的产能向美国转移。

这两家韩国具体付出的代价可不是成本增加那么简单。如果将产能向美国转移，将会削弱在中国等市场的供应能力，给竞争对手创造可替代的空间。如果拒绝继续对美增加投资，100%的关税将会把韩国芯片阻挡在美国市场之外，令美光等美国企业受益。

目前，美国仅对部分逻辑芯片加征25%的关税，但是已经对市场产生了影响。部分终端厂商为了降低风险，开始囤货，导致存储芯片的价格不断地上涨，为后续的市场波动埋下隐患。

至于三星、SK海力士赴美增加投资，能否换来真正的关税豁免？没人能够给出答案。美国的政策总是在变。这一点从台积电身上就可以看出来。

图片来源：三星