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跳水回落为何不堪一击今天市场再次出现虎头蛇尾的行情，早盘科技股大涨，大盘量能放大
跳水回落为何不堪一击今天市场再次出现虎头蛇尾的行情，早盘科技股大涨，大盘量能放大，带动大盘最高上攻到3968点附近，看似大盘要回补3983点附近的缺口了，每次你想大干一场，结果，你就市场大干了，随后科技股全线回落，引发大盘回落，最终以下跌报收，给追高的朋友，再次上了一次生动的教育课。盘面上，两市个股跌多涨少，黄金概念、稀缺资源、钴金属、磷概念地热能、盐湖提锂等板块跌幅靠前；CXO概念、免疫治疗、减肥药、创新药、AI医疗、维生素、仿制药等板块涨幅靠前，双创指数都是大涨超过1%，走势强于主板。近期市场主要是围绕市场上AI与非AI板块的“跷跷板效应”。随着前期领涨的AI硬件板块大幅回调，众多低位非AI资产迎来复苏契机，特别是医药和大消费方向，近期一直领涨市场，这点也跟我们6月底分析是相符的。当初我们提示，资金如果从芯片、半导体里面出来，最有可能进入的板块就是消费、AI应用和创新药。这三个板块的走势大家都是有目共睹，但随着美联储降息预期降温，调整充分的券商、有色、商业航天、机器人等板块，我们认为是有望接力的，毕竟百花齐放才是春！医药板块今天再次领涨市场，8月以来，创新药概念持续升温。板块累计涨超过20%，并创出年内新高，很多个股都走出了翻倍行情。创新药作为医药行业的硬科技代表，经过近十年的快速发展，已经取得了瞩目成果，未来还会有更多临床和商业化成果兑现。所以，这个板块后期还可以继续留言，但现在显然不是追涨的时候。科技股今天都是冲高回落，严格说，昨晚科技股利好是比较多的，腾讯增加算力投资，引发今天算力方向都是大幅冲高；DeepSeek发布V4，引发AI应用全线大涨；美股芯片半导体大涨，刺激了A股相关方向大涨，但可惜的是都没有坚持到最后，原因就是前任回来是向你要分手费，而不是要跟你复婚。所以，涨了两个多月的光模块、光通信、PCB等科技股再很难出现以前的大涨行情了。我们还是坚持原来的观点，回抽到半分位附近，就是你撤离的机会，今天很多个股都到了这个位置附近，随后引发跳水也就非常正常了。黄金有色等资源股今天跌幅靠前，昨晚美国公布的CPI等经济数据，严格说对资源股是利好的，但今天都是高开低走，大概率跟今晚美股公布PPI有关系，毕竟市场还是担心美丽国经济衰退，不过，央行连续22个月增持黄金，铜矿罢工、刚果禁止铜矿资源出口、美铜关税把全球库存抽去美国，有色后期应该是有机会的。今天大盘出现了放量，这个量能应该是为了回补3983点到3955点附近的缺口而来，所以，大盘反弹没有结束。
一个很危险的信号！重演6年前历史了！年少不知消费好，错把科技加满仓……1、6
一个很危险的信号！重演6年前历史了！年少不知消费好，错把科技加满仓……1、6年前，大家接盘科技而抛弃消费。小凡，这里不再用白酒了，它太狭隘了，而是整个大消费赛道，很明显已经有拐点迹象了，特别是医药已经要走出趋势了，其中的创新药表现最好。如果非要说一个赛道可以承接AI硬件的资金，只有大消费可以抱团了，特别是医药相关的筹码。新能源，业绩的问题不适合目前就炒作，大消费就不同了，有政策的利好，扩大内需，刺激消费是隔几天就说一次，也有业绩利好，因为AI硬件里面赚钱的大股东、高管、机构等等变现的利润多少会流入现实消费……有业绩预期，有政策利好，具备了抱团的2个重要条件，不要说消费的业绩不行，你说的消费与上市公司的商品可能关系没有那么大，自己去看看中报的业绩披露，上市公司的消费股确实开始有回暖迹象了，特别是创新药，高端住宅，高端白酒等等。2、科技股，类似2020年6月份的位置了。我觉得，AI硬件充分调整之后，明年可能还会冲一次，不过接下来半年内就是消化套牢盘的时间了，也不会跌多少，7月底就是极限跌幅了，后面震荡向上，有反弹套利的空间，但是可能不再是市场的资金抱团主线。那一年，大多数人都被半导体的加速浪吸引接盘了，结果市场开始拉升白酒医药等消费蓝筹股，仅仅半年时间几倍的涨幅，到了年底就喊出来“年少不知白酒好，错把科技加满仓”。其实，2014年的下半年，也是科技被市场冷落了，拉升是大金融，大消费。大科技肯定还有行情，但是需要筹码清洗整理，那些套牢盘需要割肉了才会继续冲……3、股市，不会带着大部分赚钱。当市场的大妈、商k的小仙女都知道CPO、存储芯片的时候，它们就不是机会而是陷阱了。类似1月份的黄金银，不过调整半年之后，黄金又开始上涨了，按照时间估算，AI硬件可能明年初就可以有行情了。股市，它从来不会带着大多数人赚钱，都买这些光、芯了，说明买盘枯竭了，谁出资金帮你拉升，明明用这个资金拉升其他筹码，可以分分钟钟几倍，谁会帮你解套？大家割肉后，自然就慢慢又重新上涨了，股市是筹码的游戏，所有的叙事、情怀都是为了收割你。不过，小凡也有双创指数，但是我做的是超跌反弹，接下来可能会反复的参与它们。投资者应结合自身风险承受能力、投资周期及财务状况独立判断、自主决策，据此操作产生的任何投资风险或损失，由投资者自行承担，与本文作者无关。投资有风险，入市需谨慎。
生物医药、创新药走势分析1、生物医药。目前5、10、20、30、60、120日均
生物医药、创新药走势分析1、生物医药。目前5、10、20、30、60、120日均线已经全部多头排列，并且突破了左侧高点，这里是反转而不是反弹，但是也要看到突破左边高点以后，压力也就来了，短线需要震荡和调整需求，震荡完还能继续高看一线。2、港股创新药。和生物医药差不多，60日均线拐头向上，未来会有一个重新回踩60日均线，完成粘合的过程，大方向慢慢走好了。小的方向需要震荡。
医药妖股排序-TRAE13因子加权判定1、百花医药，连板，相似度82%，中
医药妖股排序-TRAE13因子加权判定1、百花医药，连板，相似度82%，中高级，锚定国芳集团，上海服务贸易方案+创新药出海+BD1063亿美元2、哈药股份，连板，78%，中高，锚定长城军工，业绩预增+集采中标+基药目录+葛卫东9139万买入3、开开实业，连板，76%，中，红宝丽，收购SPD股权+业绩预增+上海国资+医药商业改革4、万邦医药，20cm涨停，74%，中，恒宝股份，CRO景气+创新药出海+暗盘资金4.89亿5、甘李药业，首板，72%，中，成飞集成，GLP-1双周制剂+Menarini欧洲39国授权6.64亿欧元6、誉衡药业，涨停，70%，中，红宝丽，创新药跟涨+断板反包+换手24.63%7、老百姓，首板，69%，中低，国芳集团，股权激励+医药零售+创新药引入+董事长重回一线8、海正药业，未涨停，68%，中低，杭电股份，中报预增100%-117%+FDA批准+集采中选+AI制药+国企改革9、第一医药，连板，67%，中低，国芳集团，医药商业+上海本地+SPD概念10、美迪西，跟涨，64%，低，山河智能，CRO景气+创新药产业链跟涨11、泓博医药，涨超9%，63%,低，恒宝股份，CRO概念+创业板弹性12、百诚医药，跟涨62%，低，恒宝股份，CRO概念+创业板跟涨按板块归类对应细分题材板块：创新药/CXO/CRO相关标的个股：百花医药，万邦医药，甘李药业，誉衡药业，美迪西，泓博医药，百诚医药，博济医药对应细分题材板块：医药商业/SPD/医药零售相关标的个股：开开实业，老百姓，第一医药对应细分题材板块：化学制药/原料药/CDMO相关标的个股：哈药股份，海正药业
天津一位散户57.6元杀入恒瑞医药，一路俯冲至45元一线，亏超过71万元，但他始
天津一位散户57.6元杀入恒瑞医药，一路俯冲至45元一线，亏超过71万元，但他始终咬紧牙关死守仓位。最初建仓18500股，市价滑落至52.8元补进很多，49.5元再次加码2200股，47元继续吃进2800股，45元追加4100股，综合成本被摊薄。这个故事最值得讨论的，不是“一个天津散户靠死扛赚了58万元”，而是很多散户看到这类经历后，很容易把结果倒推成方法：跌了就补，套了就熬，只要公司够好，迟早能回来。我的看法没这么乐观。一个仓位最终解套甚至赚钱，只能证明这一次结果不错，不能证明一路加仓就是可复制的投资策略。按一些文章给出的数字，最初18500股买在57.6元，49.5元加2200股，47元加2800股，45元加4100股。先不算52.8元那笔没有写清数量的补仓，已知部分就是27600股，投入约149.06万元，已知持仓均价约54.01元。股价若按45元计算，这部分浮亏约24.86万元。问题就在52.8元那句“补进很多”，“很多”到底是多少股，直接决定整段故事能不能算明白。要让45元附近的浮亏达到76万元左右，按照这些已知价格倒推，52.8元附近需要再买约6.56万股，总仓位会超过9.3万股。若这批仓位后来真的以接近70元的平均价卖出，账面利润会明显高于58万元这个量级。也就是说，现有叙述缺了一块非常关键的交易数据，普通读者没法按照文中数字完整复盘。把“亏76万、赚58万”理解成可以精确验证的结果，我觉得并不严谨。这里真正应该关注的不是故事够不够刺激，而是数字能不能互相对得上。还有一个更明显的问题，一些文章把恒瑞这一阶段的表现归结为“医药研发外包产业链景气度节节攀升”。这个说法容易把概念混在一起，恒瑞医药公开披露和权威报道展示出来的核心经营逻辑，是创新药研发、产品销售以及国际化授权。新华网报道显示，恒瑞医药2025年全年营收和净利润再创新高，公司已在中国获批上市24款1类创新药和5款2类新药；2025年上半年，创新药销售及许可收入占公司营业收入的比重已经超过六成。把恒瑞简单塞进CRO、CXO这类医药研发外包链条里解释行情，我认为业务口径并不准确。这也不代表恒瑞的上涨没有产业和基本面因素。2025年7月，恒瑞医药与GSK达成合作，涉及HRS-9821以及多个创新药项目。中国证券报报道提到，相关消息公布后，恒瑞医药A股出现涨停。这个事实至少说明，创新药研发进展、海外授权和商业化兑现，确实可能成为市场重新评估一家创新药企业价值的重要变量。可企业后来出现利好，不能倒过来证明一个投资者之前每一次补仓都一定正确。我更愿意把“补仓”拆成两类动作看，一类是对公司价值的判断没有发生根本变化，资金提前做好规划，单只股票仓位也有限制，投资者按自己的规则分批买入。另一类是股价越跌越不服气，只想赶紧把成本线拉下来，仓位越来越重，手里的现金越来越少。表面看都是降低持仓均价，本质完全不同。很多人盯着57.6元的成本能不能摊到50元，却很少盯着自己的总投入从100万元变成了多少，成本下降，不代表风险也跟着下降。投入资金扩大以后，公司一旦判断错了，亏损的绝对金额反倒可能变得更大。哪怕公司最终看对了，投资者也得面对时间成本，一家好公司不代表任何价格都值得买，长期前景不错也不代表股价中间不会经历剧烈波动。估值变化、研发结果、产品销售、政策环境、市场风险偏好，都可能改变短期定价。钱被套住一年、两年还是更久，在买入那一天没人能够准确保证。我觉得这才是这类散户翻身故事最容易让人忽略的一面。文章喜欢写“家人苦劝割肉、本人咬牙坚持、股价绝地反击”，故事性一下就出来了。读者很容易记住四个字——坚持到底。真正应该记住的却是另外几件事：公司值多少钱，自己买了多重，现金还能撑多久，判断出现错误以后有没有退出机制。资本市场不会单独给“坚持”发奖金。一个投资结果好不好，背后看的是资产质量、买入价格、仓位控制、信息判断和持有时间。坚持建立在正确判断上，可以叫耐心；判断已经发生变化还拒绝修正，那就未必叫长期投资。证监会一直倡导理性投资、价值投资、长期投资。新华社报道监管工作部署时，也提到积极引导长期投资、理性投资、价值投资，营造“长钱长投”的市场生态。这里的“长期”，不能简单理解成买进去永远不卖，更不能理解成股票每跌一次就加一次仓。我的看法是，真正成熟的长期投资，是愿意给企业成长时间，也愿意在事实发生变化后重新检查自己的判断。尊重公开信息，敬畏市场风险，给自己的仓位留边界，比渲染一个散户的逆袭传奇更有价值。投资可以有耐心，判断也要允许修正，一次走出来的路径，不代表人人照着走都能到达同一个终点。
