台积电，已经死了！不是死在导弹下，而是死在了中美两国的A4纸上。一边，美国吊销了它的对华出口许可；另一边，中国大陆的稀土新规，卡死了它对美国的出口。同时失去中美两大市场，这家公司，已经名存实亡。 先说说美国递过来的那张纸——2022年出台的《芯片和科学法案》。起初台积电还觉得是好事，法案里明晃晃写着税收减免和建厂补贴，美国政府恨不得把“求你来美国”四个字写在脸上。 台积电当时琢磨着，去美国建个厂，既能拿补贴，又能抱紧美国客户的大腿，何乐而不为？可美国的好处从来不是白拿的，法案里藏着的绳索比补贴还结实：拿了钱，就得听话，不仅要把3纳米、5纳米的核心产能搬到亚利桑那州，还得跟中国市场保持距离，尤其是不能给被美国列入实体清单的中国企业代工。 台积电一开始还想含糊过去，可美国监管部门盯得比谁都紧。2024年起，先是被迫彻底断供华为，紧接着连中芯国际的一些辅助订单也不敢接了。 这一下直接砸了自己的饭碗——几年前大陆市场还占台积电营收的16%，断供后一路跌到9%，眼睁睁看着比亚迪、小米这些企业把订单转到中芯国际，自己只能干着急。 更坑的是美国工厂那边，本来说好2024年量产4纳米工艺，结果到2025年下半年还在调试设备，成本超支快翻倍了，台积电自己都承认“进展远低于预期”。说白了，美国就是想把台积电的核心技术绑在自己战车上，至于台积电赚不赚钱、活不活得了，根本不在他们的考量里。 这边还没从美国的捆绑里喘过气，中国的稀土新规又砸了过来，这一下直接戳中了台积电的命门。很多人以为芯片是“硅做的”，靠的是光刻机和EDA软件，可内行人都知道，再先进的芯片也离不开“土”——稀土。 中国10月出台的稀土新规简直是精准打击：不管你是哪国企业生产的产品，只要中国重稀土成分超0.1%，出口就得申请许可；就算在国外生产，用了中国的开采、冶炼技术，照样得走审批流程。 这规矩一出来，台积电的3纳米、5纳米芯片全被圈进了管控范围，想卖给美国客户？先拿许可证再说。可台积电哪有选择的余地？台湾地区每年要用掉6000多吨稀土，96.1%都得从大陆进口，所谓的“欧美供应商”，源头其实全是大陆的矿。 就算把工厂搬到美国又能怎样？美国自己的稀土精炼厂2022年就喊着要建，到2025年9月还没调试完，产量几乎为零，挖出来的矿石还得运到中国提纯。 现在的台积电彻底陷入了死循环：想保住美国客户的订单？美国客户占了它营收的69%，英伟达、苹果的订单一断，半条命就没了。可这些订单要的先进芯片，没有中国稀土根本造不出来，每一批货都得向中国申请许可，批不批全看情况。 《纽约时报》都替它着急，直接点出“台积电代工的芯片因含中国稀土，恐面临售美阻碍”。反过来想重新拿回中国市场？别说华为这样的大客户接不回来，就算是中低端订单，美国那边也盯着呢，拿了美国的补贴就得守美国的规矩，敢跟中国企业合作，分分钟可能被取消补贴、列入监管清单。 最讽刺的是台积电不是没试过自救。2025年9月，台当局的工研院紧急召集半导体企业开会，想找稀土替代方案，可开了好几轮会，结论就一个：短期内根本没戏。 稀土不是普通金属，芯片封装的电磁控制、散热组件都得用稀土磁材，这是“刚需中的刚需”，不是换种材料就能解决的。美国那边也拍着胸脯说要帮忙，可除了画饼啥也拿不出来。雷神公司之前就因为缺稀土磁体延后了军工订单，被美媒骂成“供应链失败典型”，自己都顾不过来，哪有本事帮台积电？ 现在台积电的日子有多难熬？内部流出的消息说，已经开始悄悄缩减3纳米产能，因为就算造出来，没有许可也运不到美国客户手里。可急也没用，中国的稀土管控卡得死死的，而且完全符合WTO规则，美国想挑理都挑不出来。 回想当初，台积电总觉得靠技术垄断就能稳坐钓鱼台，把“硅盾”当成护身符，却忘了芯片产业从来不是孤岛。从江苏昆山的封装材料，到苏州的晶圆清洗设备配件，再到大陆的稀土原料，它的整条供应链早就和大陆绑在了一起。 现在再看“台积电已经死了”的说法，或许有点夸张，但它的“黄金时代”绝对是过去了。以前靠技术垄断想左右逢源，现在才明白，在大国博弈面前，再强的技术也架不住原材料被卡脖子、市场被锁死。 这哪里是企业的困境，分明是没看清产业链本质的代价——芯片再高级，终究得靠“土”来造；企业再牛，也不能把自己架在大国博弈的火上烤。台积电的今天，说白了就是给所有依赖单一市场、单一资源的巨头提了个醒：在全球化的棋盘上，从来没有永远的赢家，只有清醒的生存者。
