最新盘面解读 一、早盘板块代表 有色金属（稀土）：冲高震荡，分化加剧，北方稀土、盛和资源 AI算力：强弱分化，算力服务器领涨，中科曙光、恒为科技 新能源储能：低位反弹，储能逆变器强势，阳光电源、盛弘股份 军工配套：震荡上行，军机零部件领涨，爱乐达、中航沈飞 消费电子：弱势整理，终端需求疲软，跌多涨少 光伏TOPCon：区间震荡，电池环节领涨，钧达股份、爱康科技 智能驾驶：轮动反弹，车载雷达活跃，德赛西威、华阳集团 中药板块：低位企稳，龙头标的领涨，片仔癀、云南白药 跨境电商：弱势震荡，缺乏资金青睐，涨跌失衡 地产建材：维稳反弹，防水建材领涨，东方雨虹、北新建材 煤炭板块：高开震荡，煤价支撑走势，中国神华、陕西煤业 半导体设备：轮动回落，板块全面补跌，符合预期节奏 AI营销：表现亮眼，舆情监测领涨，蓝色光标、三人行、省广集团、华扬联众、天龙集团，紧盯中军三人行，早盘冲高后小幅回落 二、盘面点评 1、昨夜外盘稀土价格创阶段新高，早盘稀土板块集体高开，随后获利资金兑现引发回落，分流资金在AI算力中科曙光和新能源储能阳光电源中尝试突围，最终资金聚焦AI营销，核心逻辑是该分支前期调整充分，资金回流意愿强烈，两大赛道均有政策及产业利好支撑，后市重点跟踪资金持续性。 2、大金融券商保险在稀土板块快速回调期间承接指数，可见当前市场维稳意图明确，资金陷入进退两难局面，涨跌均受约束，仅有稀土这类具备全球供需缺口支撑的品种可独立行情，跟随外盘联动，其余板块均无持续上涨动能，轮动特征显著。 3、盘面始终存在两大资金阵营博弈，即资源周期方向与科技成长方向，国内国际市场均是如此，当下全球货币格局调整，资源定价权与科技话语权争夺进入关键阶段，周期看供需缺口，科技看应用落地，两大方向的博弈将贯穿后续行情。 三、早盘总结 1、观点不变：退潮阶段尾浪，除资源周期外，其余板块均以轮动反弹为主，昨日半导体设备强势领涨，今日全面补跌，昨日AI营销弱势调整，今日逆势反弹，周期板块经连续上行后，进入震荡筑顶阶段，不会快速走弱，将以冲高回落、震荡反复的复杂结构完成顶部构筑。 2、短线层面，资源周期仍有投机机会，操作上仓位只减不增，高位逐步降低持仓，稀土板块受外盘联动影响大，不做过多预判，周期整体进入分化期，核心逻辑是去弱留强，小金属板块存在补涨需求，可重点留意。 3、AI营销各细分分支中，舆情监测与内容营销表现更强，跟踪中军三人行走势，今日突破前期压力位，具备风向标意义，板块整体仍定义为反弹行情，不可过度乐观，避免追高被套。 4、新能源储能板块以分化为主，前期反弹标的进入休整，低位滞涨标的展开补涨，以阳光电源为代表的龙头反弹力度有限，资金被AI营销分流，后续仍有反弹机会，但反弹后将继续探底，二波反弹窗口尚未开启。 5、半导体设备方向，轮动补跌符合预期，前期获利盘集中兑现，短期难有持续性行情。 整体符合近期强调的轮动特征，涨跌切换快，跷跷板效应明显，操作上严控追涨行为，降低操作频率。 四、午盘前瞻 1、下午大概率维持震荡整理走势，题材切换节奏上，上午资源周期与权重标的表现较强，下午可关注资金是否回流AI算力或半导体设备等科技赛道，上午稀土及煤炭已现高位震荡，午后若再度冲高，切勿盲目接盘，当前阶段追高胜率极低，风险大于收益。 2、昨日已明确建议，冒险型投资者可关注回调到位的科技主线AI算力，若午后出现急跌，可博弈短线反弹机会，早盘AI营销已大幅反弹，未提前布局的投资者今日不宜再追入，避免高位站岗。 大盘处于退潮尾浪阶段，稳健策略依旧是多看少动，耐心等待盘面攻防局势出现实质性拐点，再择机入场布局。 好了，收盘后见。 有想法或交流，欢迎留言，我会尽量回复。本内容仅为财经信息分享，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎，投资决策自主，盈亏自负。