今日提示

•商务部定于2月5日举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作有关情况。

•全球能源互联网发展合作组织携手国家气候中心将于2月5日发布《全球风光水发电能力年景预测2026》研究报告。

•2月5日有3540亿元7天期逆回购到期。

•国投白银LOF将于2026年2月5日开市起至当日10:30停牌，自2026年2月5日10:30复牌。

上证精选

•近日召开的2026年信贷市场工作会议要求，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作。

•市场监管总局近期发布《脉冲波形参数计量器具检定系统表》等32项国家计量技术规范，涉及智能网联汽车、生命健康、智能电表、物理化学等多个领域。

•文化和旅游部宣布，将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游。

•由乌克兰、美国、俄罗斯三国代表组成的安全问题工作组4日在阿联酋首都阿布扎比开始举行新一轮会谈。

•中央气象台发布大风蓝色预警和寒潮蓝色预警。预计2月4日夜间至7日，中东部大部地区气温将自北向南下降6℃至10℃，其中东北地区东部、江南东部、江淮南部的部分地区降温可达12℃至16℃。

•国家医保局办公室2月4日发布关于对精神疾病类医保定点医疗机构开展集体约谈的通知，要求自查自纠诱导住院、虚假住院、虚构病情、虚构诊疗、伪造文书、违规收费等违法违规使用医保基金行为。

上证聚焦

○IC载板需求持续扩张龙头公司拟5000亿日元扩产

日本IC载板大厂揖斐电（Ibiden）4日宣布，公司董事会正式通过了电子业务投资计划。该计划总投资规模约5000亿日元（约合222亿人民币），覆盖2026财年至2028财年，旨在扩充高性能IC载板产能，下游应用领域包括AI服务器及高性能服务器。在AI芯片载板市场，Ibiden处于全球领先地位，主要客户包含英伟达、英特尔、AMD等。

IC载板是芯片封装技术向高阶封装领域发展的产物，是集成电路产业链封测环节的关键载体。随着先进封装技术的发展，如Chiplet封装技术等，对IC载板的需求不断增加，推动了IC载板产量的增长。

相关公司方面，崇达技术近日公告，其子公司普诺威拟在江苏省昆山市千灯镇投资10亿元建设“端侧功能性IC封装载板项目”。燕麦科技是FPC测试设备的龙头企业，公司IC载板设备技术在去年第二季度取得突破性进展。

产业情报

○漳州核电3号穹顶吊装成功“华龙一号”批量造

2月4日，中核集团旗下中国核电投资控股的漳州核电3号机组内穹顶吊装成功。该机组是我国“十五五”期间首台完成内穹顶吊装的核电机组，标志着其已从土建施工全面转入设备安装阶段，为后续安装调试及并网发电奠定了坚实基础，实现了漳州核电二期工程新年“开门红”，也标志着“华龙一号”批量化建设持续取得突破。

目前，“华龙一号”在建和在运机组数量达到41台，成为全球数量最多的一种核电技术，为我国能源结构优化和绿色低碳发展注入了强劲动力。目前，全球共有约440台核电机组在运，总装机容量近397GWe。世界核协会（WNA）最新报告显示，若各国政府顺利实现各自核电开发目标，到2050年，全球核电装机容量有望达到1446GWe，远超《三倍核能宣言》中设定的1200GWe目标。

相关公司方面，邵阳液压核电设备锻件主要应用于“华龙一号”核电机组等我国先进的核电装备，包括核电阀芯阀体、泵体、高压排气接管、再热冷段法兰等。海陆重工核电设备供应堆型包括二代+堆型、三代堆型（华龙一号、国和一号、AP1000、VVER、EPR）、四代堆型（高温气冷堆、钠冷快堆、钍基熔盐堆）以及热核聚变堆等国内外主要核电机型。

○首个中医脑机接口装备落地脑机交互商业化加速

据脑机交互与人机共融海河实验室官方微信公众号消息，近日，由脑机交互与人机共融海河实验室周鹏智慧中医团队牵头多家优势单位联合研发的全国首个脑控针灸融合神经康复装备平台“神工-华佗”在津落地。该装备面向卒中偏瘫等神经损伤疾病患者，依托“全国针灸临床研究中心”等多家三甲医院正在开展临床试验。

方正证券认为，脑机接口有望成为下一代人机交互的核心技术，彻底改变人类与机器的交互方式。在短期内，脑机接口技术的应用将主要集中在医疗康复领域；长远而言，脑机接口将转向功能改善与增强，实现脑机融合智能。

相关公司方面，伟思医疗聚焦非侵入式脑电采集与磁刺激技术，构建神经康复闭环系统。创新医疗通过参股博灵脑机布局侵入式与非侵入式双技术路线，其脑机接口康复产品已商业化落地。

公司新闻

○近日，亨通光电AI先进光纤材料研发制造中心一期扩产项目厂房建设已完成，现已正式进入设备安装阶段。该项目聚焦AI算力带来的巨大需求，致力于提升超低损空芯光纤、超低损多芯光纤以及高性能多波段多模光纤等一系列特种光纤的规模化生产能力。

○锐新科技正在筹划以发行股份及支付现金方式购买芜湖德恒汽车装备有限公司控制权并募集配套资金事项，预计构成重大资产重组。公司股票自2026年2月5日起开始停牌。公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。

○长安汽车拟以10亿至20亿元回购股份。其中，计划回购A股不低于7亿元且不超过14亿元；计划回购B股不低于3亿元且不超过6亿元。此次回购股份的用途为减少公司注册资本。

○广东建工全资子公司广东四建与中联合创设计有限公司组成的联合体成为“年产2GWh三维固态锂电池智能制造(江西余干)生产基地项目”的中标单位，中标金额为15.24亿元。

○中船防务控股子公司中船黄埔文冲船舶有限公司与EVERGREENMARINE(ASIA)PTE.LTD.签订16艘支线集装箱船建造合同，合同交易总金额为7.36亿至8.96亿美元之间。

○盛新锂能全资子公司拟12.6亿元收购厦门创益持有的惠绒矿业13.93%股权，本次交易完成后，公司将100%控股惠绒矿业。

○斯莱克控股子公司徕柯旺收到韩国电池客户的项目定点函，未来向客户提供该项目所需数量的圆柱形电池壳产品。项目计划时间为2027年至2031年，预计采购总量约3.6亿个圆柱形电池壳。

○惠博普与NK石油公司及其伊拉克分公司于伊拉克签订完成NaftKhana油田复产项目合同，合同金额2.25亿美元（人民币约15.96亿元），占公司2024年度经审计营收的61.20%。

资金观潮

○股票型ETF重现净流入

据Choice测算，2月3日，股票型ETF（剔除跨境ETF）净流入69.65亿元，多只宽基ETF吸引资金涌入。这是自今年1月14日以来，股票型ETF重现资金净流入。1月14日至2月3日，股票型ETF持续净流出，净流出额合计超8200亿元。

从2月3日的资金流入情况看，南方中证500ETF净流入35.66亿元，南方中证A500ETF、华夏科创50ETF、易方达沪深300ETF、南方中证1000ETF、华夏沪深300ETF等净流入均超5亿元。随着资金涌入，叠加市场上涨，嘉实沪深300ETF规模也重返千亿元，达到1008.24亿元。

○机构席位净买入晶科能源

2月4日交易公开信息显示，晶科能源获机构席位净买入1.04亿元，占总成交额比例2.52%。

国泰海通研报表示，公司与人工智能+机器人赋能研发创新的平台型企业晶泰科技签署战略合作协议，双方将共同成立合资公司，推进基于AI技术的高通量钙钛矿叠层太阳能电池合作研发。公司预计钙钛矿叠层电池有望在未来三年左右迈向规模化的量产。钙钛矿叠层电池的转化效率具备较高的提升潜力，晶科等头部企业的投入将加速相关产品的成熟和量产，未来有望在地面和太空等场景实现批量应用。

○机构席位净买入宏和科技

2月4日交易公开信息显示，宏和科技获机构席位净买入9576.65万元，占总成交额比例5.26%。

国联民生研报表示，公司2025年第四季度业绩环比高增，显示高性能电子布（low-CTE及低介电等系列电子布）需求高景气度对公司利润表的积极影响。公司具备全球领先的高端电子布制造能力，是稀缺的AI端侧（手机等消费电子）、AI云侧（AI服务器）的核心上游材料供应商（对应产品分别为low-CTE及低介电系列电子布），预计需求高景气有较好持续性。

○2月4日交易公开信息显示，机构席位净买入晶盛机电、中集集团、红宝丽、中超控股、海兰信、凯旺科技、中来股份、恒源煤电等公司。

机构调研

○盛达资源表示，公司德运矿业目前正在办理巴彦包勒格矿区银多金属矿矿山建设前的报建手续，广西金石矿业正处于妙皇铜铅锌银矿矿山建设前的发改委核准阶段，伊春金石矿业正在办理460高地铜钼矿的探转采手续，未来矿山建成投产后，公司铜、银、铅、锌金属量会有所增加。公司加强对现有矿山的精细化生产与管理、探矿增储的同时，也在推进金、银、铜等优质金属原生矿产资源项目的并购，增加公司矿产资源储备。

公司的外延并购以实现控股为投资预期，矿山服务年限在15年以上。公司有充足稳定的现金流，在用公司自有资金进行矿山建设、外延并购的同时，会视资金使用情况向金融机构融资或通过二级市场融资，融资规模主要取决于未来矿山开发建设投入和并购投入的资金需求。

○新风光与华为一致认为，组串式和高压级联式储能技术将成为未来市场的主流，因其避免了电池簇并联问题，在运维便捷性和系统效率等方面具有明显优势。在此基础上，双方将展开技术交流与项目合作，在技术层面，围绕新型电力系统建设，在台区互联、光储充融合、构网型风机/光伏、直流耦合等方向开展深入交流，联合仿真验证储能加静止同步调相机（SSC）组合方案；项目层面，计划在山东某项目尝试构网型组串式储能方案加静止同步调相机方案。公司未来将重点推广的是静止同步调相机、构网型储能、构网型变流器。