A股昨天走得还是很让人出乎意料，早上的时候市场还处于震荡整理，结果到了下午沪指就站上4100点了，这是因为市场的风格出现转变，券商、银行、煤炭、房地产以及航空这些带动指数上涨的品种全线崛起了，所以体现在指数上就比较明显。

反而之前的市场主线CPO等出现了明显调整，早盘还一度出现大跌，关于这个板块市场有很多传闻，在我看来，主要是基于两个方面，一来呢是此前涨幅过大，向上突破追涨资金不踊跃，这反而会导致资金流出；另一方面此前发布的业绩很优秀，这成了一张名牌，市场好像一下子没有新的预期了，这对股价来说，也缺乏进一步的助推剂；最后就是CPO三大龙头成为了去年四季度公募基金的重仓股，这个时候反而好像是危险的，资金换仓的结构就比较明显。

总体上来说，给我感觉是资金的结构性调整比较明显，似乎正在从去年炒高了的大科技中回撤，反而流向了低位的传统顺周期，可是这些顺周期的持续性到底怎么样呢，没有人能说清楚，此时反而对操作带来了新的迷茫，尽管地产、煤炭这些位置比较低，而从大的时代发展逻辑看，有点风马牛不相及，既然如此那还不如看看再说。

所以沪指上到当前的4100点，理论上好像市场重新走稳了，而实际上持仓结构的变化导致了大家对指数似乎并不敏感，这就形成了指数与实际的投资收益不相符的状态，这种时候从投资的角度来说，首先是要稳定住。

尽管我不知道未来哪个板块的确定性最高，但是对去年的大科技这个时候要是要有所警惕的，毕竟目前大多数都处在高位，虽然说未来的主流还是大科技，不过对于积累的获利盘要与足够的风险意识，因为这些赛道有点过于拥挤了，就像2021年的白酒一样，我记得当时好像基金也是清一色的重仓了某种股票，结果 相关的行业整整下跌了2年之久。

对咱们做投资来说，一定要学会敬畏市场的精神，对于每一个细微的环节都要谨慎再谨慎，不可以惯性思维，要学会在市场变化中保护自我，并努力不断的更新思路，寻找新的利润增长点。

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