A股大盘不涨，量化不是罪魁祸首；如何避免被收割？别被带偏！

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量化交易对股市的影响是多方面的，以下是一些主要影响：

对股价波动的影响趋势跟踪策略加剧波动：趋势跟踪策略的量化交易系统会在股价处于上升趋势时不断买入，推动股价进一步上涨；而当股价开始反转下跌时，则会开始卖出，加速股价的下跌，从而放大个股价格的波动幅度。均值回归策略稳定价格：均值回归策略基于股票价格围绕其均值波动的理论，当股价偏离均值过高时，量化交易系统会卖出股票，认为股价会回归均值；反之则买入，这有助于稳定股价，使其回归合理区间。对市场结构的影响流动性再分配：量化交易导致资金呈现“双峰分布”特征，首板标的吸纳大量短线资金，四板以上个股占据较高流动性，中间板位形成流动性真空带。波动率非线性放大：量化资金参与度高的交易日，个股振幅标准差扩大，极端波动概率提升。对投资者行为的影响散户投资者：量化交易的高频操作和信息处理优势，使散户投资者处于相对劣势，容易被“降维打击”，导致散户加速出清，市场逐渐沦为机构与量化博弈的“修罗场”。机构投资者：量化投资机构通过AI算法对社交媒体上的舆情进行监控，实时捕捉市场情绪，在消息公开前就能完成布局，传统游资的优势逐渐被取代。对市场效率的影响提高定价效率：量化交易能够快速处理和分析大量数据，更快地发现价格偏差和市场机会，促使股票价格更迅速地反映其内在价值，从而提高市场的定价效率。增加市场流动性：量化交易通常采用高频交易策略，频繁买卖股票，这在一定程度上提高了市场的交易活跃度，增加了股票的流动性。对市场稳定性的潜在风险系统性风险：量化交易的广泛参与，可能在短期内引发较大的买卖压力，从而加剧市场的波动。尤其是在市场情绪不稳定或出现重大事件时，这种影响可能更为明显。虚假交易诱导：量化交易者可能利用高频挂单、撤单制造虚假流动性，吸引跟风盘后迅速撤单，随后融券做空套利，将散户资金困于高位。价格区间锁定：通过程序化波段操作，将股价压制在固定区间，反复高抛低吸，导致个股长期横盘，散户无法通过长期持有或短线交易获利。

量化作为一个工具，其对市场的影响是双面的，既有有利的一面又有不利的一面。

笔者认为，当下比较迫切的不是停不停止量化，而是有些制度漏洞需要尽快补上。

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量化主要的策略就是利用速度优势赚价差。以相对较低的价格获取筹码进行吸筹，待将股价拉升至较高价位后再予以卖出。快速的拉升，手速是跟不上机器的速度的，你看到拉升，等你出手点买入的时候，量化可能已经开始了卖出。

量化收割了散户和机构，这就是无论机构还是散户都对量化深恶痛绝的原因。

量化大部分都是超短线策略，你只要不是做短线的、喜欢追高买，基本上不会被收割。

A股市场90%的人都是追涨杀跌，你要是在这90%里面和大部分人一样，还赚什么钱呢？不要总说被割韭菜，因为参与市场的所谓韭菜，都有一个他们自己都察觉不到的特点，那就是总喜欢向外找责任，总在寻找一个让自己心安的理由，而不是切实向内改变自己。这就是不赚钱的根本原因。

大盘多年来一直在3000点徘徊，原因是多方面的，既有估值的原因，又有制度的原因，岂能将罪都归给量化？

笔者严重赞同停止一切量化交易。

但是在量化停掉以前，市场生态就是如此。A股向来是残酷的，股市的本质是零和博弈，是没有硝烟的战争，是弱肉强食，是丛林法则。大鱼吃小鱼你说公平吗？狼吃羊你说公平吗？别人从你兜里掏钱你说公平吗？股市就是这样一个场所！二八法则普遍适用，你与90%的人一样，那你的命运就只能是被那10%的人分食。

市场是残酷的，每一次交易都是生死之战，量化只不过是加剧了博弈性。你总是抱怨市场，还不如远离他。笔者始终认为，大部分人不适合炒股。

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笔者在之前的文章已经表达了对大盘的看法：几年内见万点。

当下主要矛盾不是量化、融券什么的，主要矛盾是如何上涨的问题。尽管问题很多，尽管漏洞待补，但是这一次央行、机构、大股东和散户都加了杠杆，上下利益绑到一起了，在见1万点以前结成了阶段同盟，“需要他涨”已经成为主要矛盾。原因不多说了，你去翻看上篇文章。

不要被短期的情绪影响了你的判断，最近量化在网上被热烈声讨，不要被这声音带偏，不要被骗了筹码！

大盘涨不涨，最多一个月，也许半个月就能见分晓。就是这个月：2025年4月。

本文仅代表作者个人观点，涉及内容不构成投资建议，股市有风险！投资需谨慎！