创业板开启补缺口模式！题材板块一日游，还有哪些投资机会？

从政策、资金、情绪、题材等因素来看，当前市场的微观基础较好，市场有望重拾升势。配置方面，基于之前“市场继续震荡整理，权重指数波幅更小”的判断，建议继续观望，待大盘完全企稳、出现多头趋势后再行增配。行业板块方面，关注到前期反复推荐的大金融和红利表现不俗，继续推荐投资人关注处于相对低位的券商、保险、银行、地产和红利资产。这意味着，下一阶段，市场将从年末年初的“炒预期”，逐渐进入到对于业绩的前瞻与验证，A 股一季报的关注度随之抬升。

生态环境部正开展聚变监管法规标准体系研究，在确保安全的前提下建立科学合理可行的监管制度，保障聚变行业的高质量发展。一是坚持科学监管，明确不套用目前对裂变堆的监管要求，建立适应聚变装置特性的监管框架。二是规范监督管理，减少监管不确定性。三是以风险为指引，科学分析评估各类装置的辐射安全风险，确认装置的类别，分级分类开展环境影响评价和辐射安全许可审查。下一步将坚持以高水平安全监管，保障我国核聚变事业高质量发展。目前全球核聚变产业进入加速期，尽管商业化堆的全面落地仍需实验堆的持续验证，但单座实验堆百亿级投资体量叠加建设提速，已驱动可控核聚变市场进入高速增长通道。

由于存储原厂减产和生产节奏影响，NAND供货吃紧，美光、三星电子、SK海力士等厂商均将从4月起提高NAND闪存报价，NAND价格回涨速度高于原先预期。2025年以来DRAM价格表现分化，DDR5等高档产品价格回升明显，中低端DRAM价格表现平淡。海外存储原厂库存较高峰期已有明显去化，下游应用或处于调整库存的后期阶段。国内模组和利基型存储等行业存货显示行业或将见底回升。随着存储上游控产、库存消化，以及AI应用扩大带来企业数据中心eSSD、大模型本地部署和终端换机等新增需求，行业供需关系或将逐步改善，存储价格和需求有望逐步回升。

七部门印发《医药工业数智化转型实施方案(2025-2030年)》提出，深化人工智能赋能应用。支持相关单位建立医药大模型创新平台，协同开展医药大模型技术产品研发、监管科学研究等，强化标准规范、科技伦理、应用安全和风险管理等规则建设。目前AI制药发展势头十分强劲，大型药企在加速布局AI+新药研发，进入临床试验的人工智能发现的药物分子数量快速增长。随着相关领域利好政策的驱动及AI技术的加速进化，AI制药产业望加速爆发。

工信部公开征求对《关于加强电动自行车强制性国家标准实施促进新产品有序供应的意见（征求意见稿）》。从以往情况来看，技术进步和使用场景拓宽促进了电动两轮车的持续渗透，2025年以旧换新的国家补贴政策进一步深化，对比浙江、江苏、湖北省，其他省的补贴力度仍有提升空间。两轮车行业以新国标新车型为契机整体提价和提升利润率是趋势，符合所有企业的利益。2025年两轮车销量或有双位数增长，均价或有3%左右提升。新国标落地，行业格局有望优化，利好头部厂商。

上证指数补掉上方缺口后，还留下了一个跳空缺口，这表明市场趋势开始向上了，要注意盘面的变化。这个成交量是无法支撑大盘类个股持续向上的，所以5月份仍然还是主做中小盘题材板块。从近期发布的经济数据来看，我国经济仍在平稳修复，政策信号频出，科技叙事有望驱动估值震荡抬升，因前期交易拥挤、年报业绩期叠加外部不确定性提升所带来的指数波动不会持续太长时间，下行风险有限，当前A股整体估值仍在历史中低位。

创业板指数的上涨有一种补涨的感觉，三大指数只有上证指数补掉了缺口，那么补涨行情还是中小创的机会。高位股僵而不死，低位股有所补涨，做盘难度仍然较大，还是跟随市场资金的动向为上。底部时期已过，中国资产重估仍在行进过程中。结构层面，资本开支的“进”与“退”均值得关注，市场向好预期未变。当前市场仍具备较强的支撑性因素，这些因素包括：一是市场的基本面预期向好，政策助推经济继续改善，带动上市公司业绩预期进一步好转。