地产行业整体周期下行才是核心原因，深地铁当年入主更多是国资托底维稳，并非单纯财务
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欢哥的笔记的文章
关于三家品牌的铝空调情况，可从两方面客观说明： 小米已推出铝制换热器空调，在说
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格力四季度业绩大概率要爆雷，Q4净利润下滑恐怕不会低于50%。 同赛道的海尔、
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古井B的低价诱惑，和白酒行业的深层困局 最近看到很多人在研究古井B，股价从前期
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最近看到很多人在研究古井B，股价从前期
舍得酒业2026年一季度业绩昨天发布了，这是白酒板块今年披露的第一份一季报。
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这话有一定道理，但也别一棍子打死。估值本质是给企业算安全边际，不是专家说啥就是啥
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紫金矿业这次的股份回购，干得是真干脆。 短短三周，近25亿的回购计划就全部落地
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短短三周，近25亿的回购计划就全部落地
网上对美的的偏见，一直都在。 但这家公司，连同它的管理层，很少出来辩解。近些年
网上对美的的偏见，一直都在。
但这家公司，连同它的管理层，很少出来辩解。近些年
完全认同。周期行业的核心矛盾就是供需的周期波动，高负债在景气上行期能放大收益，但
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现在市场的定价逻辑，完全把美的框死在“白电龙头”的消费股框架里，给的是成熟家电股
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看到一篇投资万科失败的帖子，持有人拿了十多年，最终满盘皆输，一场空。 太多人投
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太多人投
你说的这些全是市场已经交易了大半年的明牌利空，股价早就提前price in了。现
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想法很美好，但现实还是要理性看待。首先库卡的工业机器人技术，和消费级人形机器人的
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完全说到点子上了！家电行业早就过了“单靠质量打天下”的单品时代，现在的市场竞争，
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有一点不太认同，美的能做到家电行业头部，真不是简单的“低价低质”，它的全品类布局
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长江电力的财务费用压降空间，是水电行业里最大的。 三峡集团在电站建设期借了大量
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这话其实有点外行了。空调从来不是配件的简单堆砌，核心技术恰恰在系统集成与调校上。
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核心逻辑我很认同，美的的全球化和ToB布局，确实让它和国内纯家电企业有了本质区别
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确实是这个道理，现在空调行业供应链高度成熟，头部正规品牌的基础耐用性都在同一水平
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总有人说，年轻人不喝白酒了。 2025年果立方销量直接翻倍，总不会是被中老年群
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