8.29周六 市场热议消息+人气热度榜！
8.29周六 市场热议消息+人气热度榜！
斓谈谈科技的文章
8月29日A股利好公告精简汇总 • 阳光电源：投资者活动记录，上半年毛利率改善，拟10股派6.4元分红 • 汇聚科技：AI数据中心业务爆发，半年营收、净利润大幅增长 • 盈趣科技：与容芯致远合作布局国产算力，AI业务未来三年有望快速增长 • 杰瑞股份：燃气轮机及配套设备预计订单超200亿，行业景气延续
8月29日A股利好公告精简汇总
• 阳光电源：投资者活动记录，上半年毛利率改善，拟10股派6.4元分红
• 汇聚科技：AI数据中心业务爆发，半年营收、净利润大幅增长
• 盈趣科技：与容芯致远合作布局国产算力，AI业务未来三年有望快速增长
• 杰瑞股份：燃气轮机及配套设备预计订单超200亿，行业景气延续
下周6大热门板块梳理，核心标的一览 市场轮动节奏加快，不少板块迎来催化。整理下周值得重点关注的六大方向，覆盖AI、通信、医药、半导体、机器人、新材料，一起来看看各赛道核心逻辑。 ① AI应用 / 网络安全 AI应用持续落地，数据安全、网络安全是数字经济的底层保障，政策+产业双重驱动。 核心标
下周6大热门板块梳理，核心标的一览
市场轮动节奏加快，不少板块迎来催化。整理下周值得重点关注的六大方向，覆盖AI、通信、医药、半导体、机器人、新材料，一起来看看各赛道核心逻辑。
① AI应用 / 网络安全
AI应用持续落地，数据安全、网络安全是数字经济的底层保障，政策+产业双重驱动。
核心标
三星电子，中国AI数据中心最大受益股 （KB证券） - 全球AI数据中心投资呈现美国主导市场、中国推动增长的双强格局，基础设施周期被评估为刚刚起步的阶段 - 美国容量预计从2026年的55GW增至2030年的121GW，增长2.2倍；中国从40GW增至80GW，增长2倍，两国均积极展开扩建 - 这一扩张的主导力量是谷歌、
三星电子，中国AI数据中心最大受益股
（KB证券）
- 全球AI数据中心投资呈现美国主导市场、中国推动增长的双强格局，基础设施周期被评估为刚刚起步的阶段
- 美国容量预计从2026年的55GW增至2030年的121GW，增长2.2倍；中国从40GW增至80GW，增长2倍，两国均积极展开扩建
- 这一扩张的主导力量是谷歌、
胜宏科技交流 1、CPO：GB200/GB300趋向芯片直贴或光电共封装，对主板平整度极致要求，胜宏用陶瓷复合压合称走行业最前列 2、AI服务器PCB平均层数从去年20层全面升到今年30层以上，产能消耗指数级，未来三到五年高端PCB极缺。 3、光模块PCB：产能2.5万平米/月（占一层楼），被微软 $MSFT （M客户）加
胜宏科技交流
1、CPO：GB200/GB300趋向芯片直贴或光电共封装，对主板平整度极致要求，胜宏用陶瓷复合压合称走行业最前列
2、AI服务器PCB平均层数从去年20层全面升到今年30层以上，产能消耗指数级，未来三到五年高端PCB极缺。
3、光模块PCB：产能2.5万平米/月（占一层楼），被微软 $MSFT （M客户）加
20260827 国金证券胜宏科技交流 一、 调研背景与开场说明 · 国金证券主持（提问者）：欢迎各位投资者参加本次交流会。鉴于公司将于今晚发布年报，请大家在交流中避免提问直接关联年报披露的具体敏感财务细节，以保护公司合规。明天上午公司还将有一场针对年报的专题交流，届时大家可进行更深入讨论。
20260827 国金证券胜宏科技交流
一、 调研背景与开场说明
· 国金证券主持（提问者）：欢迎各位投资者参加本次交流会。鉴于公司将于今晚发布年报，请大家在交流中避免提问直接关联年报披露的具体敏感财务细节，以保护公司合规。明天上午公司还将有一场针对年报的专题交流，届时大家可进行更深入讨论。
英伟达业绩超预期，持续推荐AI上游材料（附股） 英伟达业绩超预期前瞻指引明确。英伟达称，2028财年收入增长指引70%，若无供应链限制将达到100%，给出明确的指引。Vera Rubin出货放量，产品持续迭代。 覆铜板收入高增印证上游高增速与快迭代。台湾覆铜板公司台光电子、台耀、联茂7月营收同比增长约12
英伟达业绩超预期，持续推荐AI上游材料（附股）
英伟达业绩超预期前瞻指引明确。英伟达称，2028财年收入增长指引70%，若无供应链限制将达到100%，给出明确的指引。Vera Rubin出货放量，产品持续迭代。
覆铜板收入高增印证上游高增速与快迭代。台湾覆铜板公司台光电子、台耀、联茂7月营收同比增长约12
Anthropic 将在六年内支付 450 亿美元，用于 Nscale 西弗吉尼亚园区 460MW 的 Vera Rubin 计算资源。 合同经济性： >450 亿美元 ÷ 6 年 = 每年 75 亿美元 >75 亿美元 ÷ 0.46GW = 每 GW-年 163 亿美元 >Nscale 将初始 1.35GW 映射到约 430,000 个 GPU（公关数据）： 430,000 ÷ 1,350MW = 每 MW 约 319
Anthropic 将在六年内支付 450 亿美元，用于 Nscale 西弗吉尼亚园区 460MW 的 Vera Rubin 计算资源。
合同经济性：
>450 亿美元 ÷ 6 年 = 每年 75 亿美元
>75 亿美元 ÷ 0.46GW = 每 GW-年 163 亿美元
>Nscale 将初始 1.35GW 映射到约 430,000 个 GPU（公关数据）：
430,000 ÷ 1,350MW = 每 MW 约 319
月之暗面正与微软、亚马逊以及谷歌洽谈收入分成协议，旨在让这些美国云巨头托管其备受瞩目的Kimi K3模型，这个新闻我认为还是比较重要的。对CSP和开源模型而言，都是不小的利好，最利空的闭源的Anthropic和OpenAI。 对于以Kimi为代表的前沿开源模型而言，该模式解决了开源“只吸金不造血”的生存难题
月之暗面正与微软、亚马逊以及谷歌洽谈收入分成协议，旨在让这些美国云巨头托管其备受瞩目的Kimi K3模型，这个新闻我认为还是比较重要的。对CSP和开源模型而言，都是不小的利好，最利空的闭源的Anthropic和OpenAI。
对于以Kimi为代表的前沿开源模型而言，该模式解决了开源“只吸金不造血”的生存难题
信息：DeepSeek 在收入增长十倍后寻求第二轮融资，估值达5000亿元人民币 ：2026年1-7月收入达到4.75亿元人民币（7070万美元），约为2025年全年收入的10倍。同期净亏损收窄至7.15亿元人民币，而2025年全年为9.35亿元人民币。 ：毛利率为44.6%，API业务毛利率达82.9%。高盈利能力得益于AI基础设施优化
信息：DeepSeek 在收入增长十倍后寻求第二轮融资，估值达5000亿元人民币
：2026年1-7月收入达到4.75亿元人民币（7070万美元），约为2025年全年收入的10倍。同期净亏损收窄至7.15亿元人民币，而2025年全年为9.35亿元人民币。
：毛利率为44.6%，API业务毛利率达82.9%。高盈利能力得益于AI基础设施优化
𝗪𝗲𝗖𝗵𝗮𝘁 𝙒𝙚𝙖𝙠｜心动瞬间 壁纸分享 | 治愈感 | 高清无水印 | 审美积累 | 软萌 | 可爱 | 手机壁纸 | ipad壁纸 | ins风 | 高级感 | 暖色调 | 冷色调 | 细腻感 | 柔光滤镜 | 好运壁纸 | 毛茸茸星球 | 可爱头像 | 搞怪贴纸 | 奇奇怪怪萌 | 头像推荐 | 清新韩系 | 双人萌宠 |
𝗪𝗲𝗖𝗵𝗮𝘁 𝙒𝙚𝙖𝙠｜心动瞬间
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【摩根士丹利：五大云巨头与英伟达等AI相关表外承诺超过3.1万亿美元】 摩根士丹利表示，五家超大规模云服务商以及芯片公司英伟达和博通通过担保、租赁及其他形式的财务支持，合计承诺超过3.1万亿美元，以帮助其他企业推进AI基础设施支出。这五家超大规模云服务商分别是Alphabet、亚马逊、Meta、
【摩根士丹利：五大云巨头与英伟达等AI相关表外承诺超过3.1万亿美元】 摩根士丹利表示，五家超大规模云服务商以及芯片公司英伟达和博通通过担保、租赁及其他形式的财务支持，合计承诺超过3.1万亿美元，以帮助其他企业推进AI基础设施支出。这五家超大规模云服务商分别是Alphabet、亚马逊、Meta、
【长盈通】继续强call ------------------------------ 🎁公司刚发布2026年半年报，上半年营收2.2亿元，YOY +12.6%；归母净利润0.2亿元，YOY -48.4%。表观数据一般但也不重要。市场不交易它短期业绩，中报出来是利空落地。核心看点在cpo/npo保偏光纤带来的未来弹性，此外还有无人机尾纤需求放量。
【长盈通】继续强call
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🎁公司刚发布2026年半年报，上半年营收2.2亿元，YOY +12.6%；归母净利润0.2亿元，YOY -48.4%。表观数据一般但也不重要。市场不交易它短期业绩，中报出来是利空落地。核心看点在cpo/npo保偏光纤带来的未来弹性，此外还有无人机尾纤需求放量。
8.25买入前10名热门股 1、药明康德：业绩大超预期，订单创历史新高。地缘政治风险阶段性缓解。CXO板块景气度全面回升。 2、行云科技：跨境数字贸易+AI算力。扭亏为盈，算力、存储类订单爆棚。算力租赁进入“加价潮”。 3、中石科技：中际旭创由此成为公司持股5%以上股东。业绩稳健，光模块散热成型
8.25买入前10名热门股
1、药明康德：业绩大超预期，订单创历史新高。地缘政治风险阶段性缓解。CXO板块景气度全面回升。
2、行云科技：跨境数字贸易+AI算力。扭亏为盈，算力、存储类订单爆棚。算力租赁进入“加价潮”。
3、中石科技：中际旭创由此成为公司持股5%以上股东。业绩稳健，光模块散热成型
“如果我們看 ECI，美國和中國之間的差距似乎還沒有縮小。中國的前沿模型仍然落後 4 到 5 個月。 但為什麼人們會覺得中國模型正在追上（甚至已經追上）？我認為是因為它們剛開始能滿足大部分的寫程式需求。” 中美AI模型coding能力差距會縮小，原因為1. 兩個都能夠利用 GitHub 資源，2. 更容易做到程
“如果我們看 ECI，美國和中國之間的差距似乎還沒有縮小。中國的前沿模型仍然落後 4 到 5 個月。
但為什麼人們會覺得中國模型正在追上（甚至已經追上）？我認為是因為它們剛開始能滿足大部分的寫程式需求。”
中美AI模型coding能力差距會縮小，原因為1. 兩個都能夠利用 GitHub 資源，2. 更容易做到程
刚看完 OpenAI Codex 负责人 Tibo 的完整访谈。 整理了以下核心内容。 最重要的不是某个新模型，而是 OpenAI 正在把4种能力合成一个系统： 更强的智能 ＋750 Token/s级实时速度 ＋长期个人记忆 ＋电脑与工具执行能力 Tibo认为，未来1—2年，这种超高速推理可能接近默认水平；而今天的Codex，几个月后
刚看完 OpenAI Codex 负责人 Tibo 的完整访谈。
整理了以下核心内容。
最重要的不是某个新模型，而是 OpenAI 正在把4种能力合成一个系统：
更强的智能
＋750 Token/s级实时速度
＋长期个人记忆
＋电脑与工具执行能力
Tibo认为，未来1—2年，这种超高速推理可能接近默认水平；而今天的Codex，几个月后
野村中国经济：温和刺激难抵财政收缩加剧 一、核心判断：财政收缩是当前经济最大拖累 暑期政策虽已加码，但7月财政数据揭示的“增收减支”格局仍在恶化，成为拖累三季度增长的核心矛盾。野村维持低于市场共识的Q3 GDP增长4.3%的预测，认为当前政策力度有限，后续仍需更大规模增量工具对冲。 二、财政
野村中国经济：温和刺激难抵财政收缩加剧
一、核心判断：财政收缩是当前经济最大拖累
暑期政策虽已加码，但7月财政数据揭示的“增收减支”格局仍在恶化，成为拖累三季度增长的核心矛盾。野村维持低于市场共识的Q3 GDP增长4.3%的预测，认为当前政策力度有限，后续仍需更大规模增量工具对冲。
二、财政
野村——韩国科技2026年下半年巡回路演核心要点 一、三星电子：存储长协加速落地，HBM战略性扩产 供需判断：2027-2028年存储供需维持乐观，DRAM产能受晶圆厂建设周期及HBM产能挤占限制，2028年后年增速封顶约20% 长协进展：已与5家头部数据中心客户签署5年期长协（设价格下限），另5家谈判尾声，目标
野村——韩国科技2026年下半年巡回路演核心要点
一、三星电子：存储长协加速落地，HBM战略性扩产
供需判断：2027-2028年存储供需维持乐观，DRAM产能受晶圆厂建设周期及HBM产能挤占限制，2028年后年增速封顶约20%
长协进展：已与5家头部数据中心客户签署5年期长协（设价格下限），另5家谈判尾声，目标
英伟达 $NVDA CPO 交换机全面量产，我们近期调研了相关供应链，结论如下 天孚在第一代 CPO 产品中占据核心供应商地位。 天孚通信主要供应三大类产品：FAU、光路耦合和 ELS 模组。 以 115.2T CPO 交换机为例，单台含 72 个光引擎、72 个 FAU、72 次光路耦合和 18 个 ELS 模组。 单台 CPO 交换机天孚供
英伟达 $NVDA CPO 交换机全面量产，我们近期调研了相关供应链，结论如下
天孚在第一代 CPO 产品中占据核心供应商地位。
天孚通信主要供应三大类产品：FAU、光路耦合和 ELS 模组。
以 115.2T CPO 交换机为例，单台含 72 个光引擎、72 个 FAU、72 次光路耦合和 18 个 ELS 模组。
单台 CPO 交换机天孚供
8.23周末热点消息汇总，多条产业主线迎来催化 周末市场产业消息密集，覆盖半导体材料、AI算力、自动驾驶、算电协同、工业制造、贵金属等多个方向，梳理重点信息，方便大家跟踪盘面变化。 半导体材料方向看点较多，从长存招股书可以看到，靶材、电子气体采购量价齐升，光刻胶、硅片、化学品需求持续高增
8.23周末热点消息汇总，多条产业主线迎来催化
周末市场产业消息密集，覆盖半导体材料、AI算力、自动驾驶、算电协同、工业制造、贵金属等多个方向，梳理重点信息，方便大家跟踪盘面变化。
半导体材料方向看点较多，从长存招股书可以看到，靶材、电子气体采购量价齐升，光刻胶、硅片、化学品需求持续高增
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