很多时候新题材出来，不是为了取代老题材，而是因为老题材还在高位晃悠，资金为了套利，搞个伴生题材一起嗨。既然AI是蹭热度的补涨，那它就没有独立的领涨气质。当航天周四利好不涨反跌时，AI的回流预期也就成了泡影。两者本质上是一根绳上的蚂蚱，老题材不退潮，新题材就别想真正独立走远。坚决规避退潮题材，重点关注业绩预增方向，等待合适的布局机会。既然看懂了高位是绞肉机，那就必须空仓或轻仓等待。这时候去反核（抄底跌停板）就是火中取栗，不如去看那些有真业绩、有业绩预增逻辑的低位票，这才是资金下一阶段的避风港。周一不仅是情绪变盘，还有个硬性的政策节点——融资保证金比例正式上调。这相当于给杠杆资金踩刹车。这意味着周一市场大概率会非常谨慎，甚至低开震荡。如果沪指能守住4100点，说明有资金在承接；如果跌破，那就要小心恐慌情绪的进一步蔓延。周五很多票大单一字跌停，这说明恐慌还没释放完。航天： 周末有失利的消息（实践三十二号卫星、谷神星二号），这会进一步压制周一的修复预期。不要急着去接飞刀，真正的修复要等板块里出现“反核”成功的活口，而不是现在这种无脑摁跌停。AI： 既然确认了是“伴生题材”，那就要看航天脸色。航天没稳住，AI很难独善其身，等止跌再看是否修复震荡上行走趋势了。既然旧题材在退潮，资金这时候喜欢找那些有业绩支撑、跌下来有支撑的票，而不是纯炒作的票。毕竟监管层现在明确说了要稳，要引导长期资金。那些被错杀的核心科技（有真专利、真业绩的）和红利股，可能会成为机构资金的新宠～！