下午4点多，A股、港股和日韩股市先后收盘，共同勾勒出一幅分化和修复并存的复杂图景

A股三大指数震荡反弹，双创指数均涨超1%，全市场超4100只个股上涨，一片暖意。大消费、房地产板块强势崛起，多只个股涨停，这背后是对近期北京等地优化楼市政策，以及扩大内需战略定调的回应。CPO、光纤、算力租赁等前期调整的AI硬件板块也迎来集体反弹，显示出在产业长期逻辑支撑下，市场对错杀品种的修复动能仍在。

港股却呈现出截然不同的面孔。恒生科技指数收低近1%，阿里巴巴、腾讯等权重科网股走弱，资金对平台经济仍存疑虑。但内房股却集体爆发，越秀地产、融创中国等涨幅接近10%，这与北京公积金新政后市场对核心城市楼市企稳的预期高度相关。更值得关注的是，芯片股逆势走强，华虹宏力、中芯国际等普涨，这再次印证了我们反复强调的逻辑，无论外部宏观如何动荡，对我国硬核科技产业的长期价值重估，正在持续推进。

与此同时，日韩股市集体收涨。全球资本在经历前期的剧烈调整后，正进入一个更精细的再平衡阶段。资金从过度拥挤的交易中撤出，开始寻找那些基本面扎实、估值合理且符合政策方向的领域进行配置。从国内消费、地产的政策底，到全球AI硬件订单的确定性，再到芯片产业国产替代的长期趋势，多条逻辑线正在同步展开。

去思考，在这场全球资本的再分配中，谁的资产符合这个新时代的定价标准。