人形机器人赛道的资本布局正在进入实质性落地阶段。全球人形机器人头部企业优必选以16.65亿元收购锋龙股份43%股权，成功斩获首个A股上市平台，这一动作不仅弥补了自身在精密制造与供应链端的短板，更让A股机器人产业链迎来产业与资本融合的新契机。值得关注的是，优必选2025年已手握近14亿元订单，Walker系列机器人也已在工业、服务等场景实现商业化落地，而与优必选深度绑定的10家A股企业，也借此站在了人形机器人千亿赛道的发展风口。
一、锋龙股份：优必选扎根A股的核心载体
优必选对锋龙股份的收购，是其对接A股资本市场的关键一步。16.65亿元的交易资金，让优必选获得锋龙股份43%的股权并成为控股股东，锋龙股份也由此成为优必选在A股的首家上市附属公司，核心承担Walker S2量产阶段的精密制造与供应链保障工作。
优必选在人形机器人技术研发领域具备全球竞争力，自主研发的伺服关节、ROSA操作系统等核心组件，让Walker系列机器人拥有多模态感知与灵活运动的能力，但量产环节的精密制造能力一直是其发展的短板。锋龙股份在精密制造领域的技术积累与产能优势，恰好能填补这一缺口，成为优必选机器人产品从技术研发走向规模化量产的重要支撑。同时，锋龙股份作为优必选的A股资本平台，未来还将承担产业整合、融资扩产等重要职能，在优必选的产业化布局中暂无可替代的标的。从产业发展逻辑来看，技术型科技企业想要实现规模化发展，资本平台与制造产能是两大核心支撑，优必选此次收购则同时补齐了这两大短板。
二、绿的谐波：减速器领域的核心受益者
绿的谐波与优必选的合作始于2016年，多年来持续为Walker系列机器人供应精密谐波减速器，该部件是机器人关节的核心组成部分，单台Walker系列机器人需配备20-30个，且产品重复定位精度可达0.05mm。
作为国内谐波减速器领域的龙头企业，绿的谐波的产品堪称机器人关节的“心脏”。优必选规划2026年实现万台级产能目标，这意味着谐波减速器的市场需求将迎来大幅增长，而绿的谐波凭借长期的合作关系，将直接承接这部分增量需求。从行业现状来看，国内机器人用谐波减速器的国产化率仍有较大提升空间，多数企业仍依赖进口产品，绿的谐波与优必选的深度合作，不仅能推动自身业绩增长，还将加速国产谐波减速器在人形机器人领域的应用普及。随着人形机器人量产进程加快，绿的谐波在行业内的市场地位将进一步巩固，业绩增长的确定性也会随之增强。
三、珠城科技：连接器赛道的独家供应商
2025年6月，珠城科技与优必选签署战略协议并成立合资公司，成为优必选全系列人形机器人连接器的独家供应商，单台人形机器人的连接器配套价值超过2000元。
连接器虽属于机器人的基础零部件，却是信号传输的“神经线”，机器人的指令传递、数据交互均依赖这一组件。珠城科技的独家供应身份，意味着其锁定了优必选所有核心产品线的连接器需求。随着Walker S2进入量产阶段，2026年起珠城科技的业绩将迎来显著的增长弹性。在人形机器人供应链体系中，连接器的技术适配性与供应稳定性直接影响机器人的整体运行效率，珠城科技的技术实力与产能储备均能满足优必选的需求，这也是其成为该环节不可替代供应商的核心原因。
四、鸣志电器：电机模组的独家供应方
鸣志电器为优必选Walker S系列机器人供应空心杯电机模组，该模组是控制机器人关节精准转动、保障运动敏捷性的核心部件，尤其适配工业场景下的力控需求。
电机被视作机器人的“动力肌肉”，其性能直接决定机器人的运动表现。鸣志电器作为该类电机模组的独家供应商，产能释放节奏与优必选的量产进度深度绑定。电机的响应速度与能耗水平，是影响人形机器人工作效率的关键指标，鸣志电器的产品在这两个维度均具备技术优势，因此在该领域形成了较强的竞争壁垒。随着优必选产能规模持续扩张，鸣志电器的订单量将同步增长，成为其业绩提升的重要驱动力。
五、奥比中光：3D视觉传感器的唯一合作方
奥比中光是优必选Walker系列机器人3D视觉传感器的唯一供应商，其产品深度测量精度可达0.1mm，为机器人实现精准导航与避障功能提供了核心技术支撑。
3D视觉是人形机器人感知外部环境的“眼睛”，缺乏这项技术，机器人无法在复杂场景中完成自主运行。奥比中光在3D视觉传感器领域深耕多年，积累了深厚的技术储备，这也是优必选长期选择其作为独家合作伙伴的原因。当前具身智能已成为人形机器人的发展趋势，机器人对环境感知能力的要求持续提升，3D视觉硬件的重要性也随之凸显，奥比中光凭借技术领先优势，将长期受益于优必选的发展进程。
六、昊志机电：关节技术的联合研发伙伴
昊志机电并未与优必选形成单纯的供货关系，而是与对方共建人形机器人制造业创新中心，联合开发高精度关节模组，该模组主要应用于工业机器人的关节驱动系统。
这种深度的技术合作模式，相比简单的买卖关系具备更高的价值。关节模组的精度直接决定机器人关节的运行性能，昊志机电从研发阶段便参与其中，能够在技术迭代过程中占据先发优势。同时，联合开发的模式让昊志机电与优必选的利益深度绑定，未来人形机器人关节技术的升级迭代，昊志机电都将成为核心参与者。对于制造业企业而言，技术研发能力是长期发展的核心竞争力，昊志机电通过与优必选的合作，不仅能提升自身的技术水平，还成功切入人形机器人这一新兴市场。
七、天奇股份：工业场景的落地服务商
天奇股份与优必选合资成立“优奇智能”，聚焦工业人形机器人在汽车制造、智慧物流领域的场景落地，2025年双方还签订了3000万元的Walker S系列采购合同。
人形机器人的技术研发最终需要落地应用才能实现商业价值，而工业场景的落地存在较高门槛，需要适配不同的生产流程与行业需求。天奇股份在工业服务领域拥有成熟的网络与丰富的经验，能够将优必选的机器人产品与实际工业需求相结合，推动机器人真正走进工厂、物流园区等应用场景。在人形机器人商业化初期，场景落地能力是企业竞争的关键，天奇股份的落地服务能力，使其成为优必选商业化进程中的重要协同伙伴。
八、科大讯飞：智能交互技术的赋能者
科大讯飞不仅持有优必选的股份，还通过星火大模型为优必选的机器人提供智能交互技术，提升机器人的语音识别、语义理解能力，相当于为机器人配备了“智能大脑”。
当前人形机器人的发展已从单纯的机械执行向智能化交互演进，大模型技术是实现机器人智能化的核心。科大讯飞在语音识别、自然语言理解领域的技术积累，是优必选机器人实现高级交互功能的基础。股权与技术的双重绑定，让双方的合作关系十分稳固，短期内暂无其他企业能够替代科大讯飞的角色。随着AI技术与机器人硬件的融合不断加深，科大讯飞对优必选的技术赋能将更加深入，同时也能从人形机器人赛道的发展中分享红利。
九、汇川技术：动力控制部件的核心供应商
汇川技术为优必选供应伺服系统、控制器等核心部件，这些产品能够满足工业人形机器人的动力控制与运动精度需求。
汇川技术是工控领域的龙头企业，其伺服与控制技术具备显著优势，能够提升机器人的运动稳定性与力控精度。在机器人规模化量产阶段，企业会重点考量成本与性能的平衡，而汇川技术在这一维度的表现尤为突出。尽管汇川技术并非优必选的独家供应商，但凭借技术与成本优势，成为优必选动力控制层的核心备选，未来优必选产能扩张，汇川技术的订单增量将十分可观。
十、和晶科技：生态合作的早期伙伴
和晶科技从2018年起便与优必选展开战略合作，双方在教育、家庭服务机器人领域协同研发产品，并实现渠道共享，联合拓展To C与To B市场。
和晶科技是优必选的早期生态合作伙伴，在教育机器人这一成熟赛道，拥有深厚的渠道资源与场景积累。人形机器人的市场布局不仅涵盖工业领域，消费级与教育级市场同样具备较大潜力，而这类市场的拓展需要依托成熟的渠道与品牌积淀，和晶科技的资源优势恰好能帮助优必选快速铺开消费市场，完善产业生态布局。
人形机器人赛道的发展需要技术研发、量产制造、场景落地的全链条协同，优必选收购锋龙股份登陆A股，本质上是打通了“技术-制造-落地”的关键环节，而上述10家企业分别在战略核心、技术支柱、场景协同三个维度与优必选形成深度绑定，共同构筑起优必选的产业化护城河。
从行业发展趋势来看，人形机器人的商业化进程正在加速推进，优必选Walker系列的量产提速，将带动整个产业链的需求释放。这10家提前卡位的企业，凭借与优必选的合作关系，将率先分享人形机器人千亿赛道的发展红利。但需要客观认识到，人形机器人行业仍处于发展初期，技术迭代速度快、市场需求存在不确定性，这些企业的业绩兑现仍需要时间检验。
对于普通投资者而言，既要看到人形机器人赛道的长期发展潜力，也要理性看待产业链企业的短期业绩表现，避免盲目跟风投资。从产业发展角度来说，优必选与A股企业的深度合作模式，为国内人形机器人产业的发展提供了新的思路，未来或有更多科技企业通过与A股公司合作，实现技术与资本的协同发展。
在这10家与优必选深度绑定的企业中，你认为哪一家最能把握人形机器人的发展机遇实现业绩突破？你还发现了人形机器人赛道中哪些值得关注的细分领域？欢迎在评论区分享你的观点，一起探讨千亿赛道的机遇与挑战！
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