高盛（《中国银行业2026展望：重新评估房地产对银行的影响》 高盛基于2026至2027年房价累计下跌15%的基准情景预设显示，中国银行业抵押贷款不良生成率将在2025年触及0.73%的峰值，且受首付比例下调至15%的结构性推动，导致2027年全行业潜在不良率升至2.4%，体系内抵押贷款不良绝对额将达到0.9万亿至1.4万亿元的规模。银行体系需额外计提约0.5万亿元损失准备金以维持100%拨备覆盖，这种计提强度在当前主要表现为盈利能力的阶段性削减而非系统性资本金短缺。由于中国住房贷款具备完全追索权的法律特性，参考香港2000年信用周期经验，其实际信贷损失率将显著低于名义不良率。
