商业航天和CPO光模块，烟火落处见真章，2026主线之争的本质 2026年初的A股市场，商业航天的热度顺势而起，政策红利与产业想象赋予其阶段性的市场吸引力，多家公司的股价随之走高，或许这正是资金对新兴赛道的天然青睐。只是这股热度背后，业绩兑现周期偏长的特质客观存在，不少公司也密集提示股价与基本面偏离的风险，叠加1月业绩披露期的临近，以及股指期权期货交割的波动影响，板块后续走势大概率会回归理性。反观CPO光模块赛道，中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头，正依托AI算力指数级增长的需求站稳脚跟，订单与产能的落地节奏相对明确，行业供需缺口大概还未出现拐点，技术迭代的步伐也在稳步推进。市场主线的轮换本就是常态，商业航天的崛起或许是市场多元化的体现，而CPO光模块凭借扎实的产业逻辑，大概率仍是市场长期认可的核心主线之一，以上内容不构成投资依据。