价值投资日志 $一品红(SZ300723)$ $广生堂(SZ300436)$ $昭衍新药(SH603127)$ 本来好好的企稳了，从上游猴子传导到药明，带动整个创新药板块走一波反弹行情，结果被一品红直接带崩，叠加日本加息，流动性收紧，港股药崩掉，A股药也跟着崩。一品红事件，核心药直接卖掉国外市场，10个亿，不参与国外市场销售分层，仅保留国内权益。这个行为对于公司本身来说缓解了财务压力，对于市场预期来说，肯定是大打折扣，国外市场大，利润高，对于其它创新药而言，在财务上不太能撑到BD的过程中，是不是又多了一条路？ 特别是创新药这种研发周期长，支出大的，大部分小公司类似于广生堂，昂利康，舒泰神都是仿制药企转型，受制于医保集采原因，连年亏损，高强度的研发投入导致财务上的入不敷出，对于预期上来说，无非就是成药后二三十倍的预期，变成十倍，七八倍的样子，但是盘活了公司本身，而且很多公司都没有国外销售的渠道的，吹国外市场蛋糕多大，落到实际手上的有多少？