华安基金科创板ETF周报：半导体龙头齐推重组，科创板并购活力释放

科创板政策及行业动态一览：

l科创板政策与行业动向：

近日，中芯国际、华虹公司、中微公司先后推出并购重组交易，并采取三类不同的并购整合策略。其中，华虹公司拟发行股份收购“兄弟公司”华力微97.5%股权；中微公司拟发行股份及支付现金购买杭州众硅64.69%股权；中芯国际则公告收购控股子公司中芯北方49%股权的交易草案。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）

自“科创板八条”发布以来，科创板公司已累计披露近170单股权收购交易，2025年全年超过100单，政策效应显著。其中，重大资产重组达50单，2025年为37单，远超2019年至2023年累计的17单。

解读：

科创板股权收购交易均围绕产业整合展开。随着行业头部企业陆续上市，资本市场正成为并购重组的主渠道。龙头企业积极把握政策机遇与市场窗口，通过并购补齐产业链关键环节，持续增强上市公司核心竞争力。科创板并购市场活力持续释放，产业链资源配置效率进一步提升。

当前逆全球化加剧，自主可控需求迫切。科创板硬科技属性鲜明，主要聚焦于电子芯片、新兴软件和新型信息技术服务、生物医药产业、智能制造装备产业等，映射了当前中国先进制造业的崛起。科创芯片ETF基金（588290）、科创信息ETF（588260）、科创50ETF指数基金（588280）、航天ETF（159267）等硬科技方向值得长期关注。

科创板行情回顾及资金流向：

过去一周科创板反弹，芯片、信息技术、新材料等板块均上涨。

表：科创板主要指数表现

行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备，合计占科创板87.4%的公司市值。

ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出75.7亿元，年初以来资金净流出75.7亿元。

科创板主要板块观点：

l新一代信息技术：

新一代信息技术产业主要聚焦于电子芯片行业。上周芯片板块大幅反弹，反映市场对AI算力基础设施自主可控的关注。存储芯片价格暴涨：三星、SK海力士计划2026年一季度将服务器DRAM报价较2025年四季度上涨60%-70%。AI需求带动存储器芯片需求从HBM、DDR5拓展至LPDDR和图形DRAM领域。存储芯片领域HBM产能持续扩张，供应商计划2026年提升近50%，反映产业供不应求态势。基本面看，国内设备商三季度业绩表现强劲，整体营收及净利润同比大幅提升。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）

l高端装备制造：

高端装备制造业作为战略性新兴产业的重要组成部分，对我国制造业整体竞争力的提升具有重要的引领作用。大规模设备更新政策扩围：国家发改委、财政部印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，延续汽车报废更新与置换更新补贴。海外需求回暖：2025年1-11月挖掘机销量同比增长16.7%（国内增长18.6%，出口增长14.9%），主要主机厂海外收入占比普遍达50%以上，利润贡献超65%。人形机器人量产加速：特斯拉OptimusGen3设计定型，带动关节模组、丝杠、减速器、灵巧手等核心零部件需求激增。

l医药：

上周医药板块整体表现靠前。当前，内需型CRO景气度拐点已至，创新药产业链景气度持续上行。2025年以来，受益于创新药BD出海及行业融资企稳，内需CRO订单呈现量价齐升态势，新签订单逐季加速，项目量实现双位数增长。OpenAI推出ChatGPTHealth（健康助理功能），可整合电子病历数据提供辅助诊断，AI医疗备受关注。近期小核酸领域进展及即将召开的JPM大会等行业事件有望持续催化板块情绪。展望2026年，行业大会（如JPM、AACR、ASCO）、重磅BD交易及新技术突破等仍将为行业提供持续动力。

华安科创板相关ETF简介：

l科创信息ETF（588260）

指数简介：科创信息指数（000682）从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。

科创信息前十权重股表现情况