宁德时代跌跌不休啊 1、核心竞争优势 技术壁垒：神行4C超充、麒麟电池、587Ah储能电芯、凝聚态电池量产；研发费用150.68亿元（+15.26%），专利近5万项 。（关注牛小伍） 规模与成本：规划产能超1000GWh，全球11+基地，单位成本较行业低10%-15%，现金储备超3600亿元 。 客户与订单：绑定特斯拉、大众、宝马等；中标阿联酋19GWh储能项目，AI数据中心储能订单放量 。 全球化布局：德国工厂盈利，匈牙利/墨西哥基地推进，海外储能市占率领先，对冲地缘风险 。 增长看点 - 储能爆发：Q3储能出货占比20%，2026年储能产能新增100GWh+，AI算力中心/电网侧需求拉动，全年增速40%+ 。 - 技术溢价：神行4C渗透提升，麒麟电池配套高端车型，储能587Ah电芯规模化，高毛利产品占比提升。 - 产能与资源：云南/山东基地扩产，一体化资源布局（锂/镍/钴），锁定上游成本，降本增效。 - 新业务：钠电池量产、固态电池中试，CTC/CTP升级，汽车电子与储能系统解决方案拓展。 2、开源证券：近期公司与江汽集团、易控智驾分别签署战略合作协议。公司将与江汽集团围绕技术、供应与出海领域展开深度合作，并与易控智驾在电动无人矿山场景深化合作。公司是全球锂电龙头，下游新能源车、电动重卡、储能等需求释放，公司有望核心受益。我们上调原有盈利预测，预计公司2025-2026年归母净利润分别为692.85、902.20亿元（原为616.64、746.45亿元），新增预计2027年归母净利润为1102.74亿元。 关注牛小伍