2月最后这两天，资本市场的戏比电视剧还精彩。 英伟达刚交出炸裂财报，营收飙73%到681亿美元，结果股价哐当跌了5.5%，一夜没了2600亿美元市值。这边厢，咱们A股的算力租赁、云计算股却集体狂欢，云天励飞直接20%涨停，南网能源封死10%，港股的金山云也涨了7个多点。 冰火两重天的背后，藏着一个大转弯：中国AI模型的周调用量，第一次超过美国了。更猛的是，全球前五的模型里，咱们占了四个。 这可不是简单的数字游戏。以前一提AI，大家总觉得得靠英伟达的高端GPU撑着，芯片越强跑得越快。但现在不一样了，咱们的模型架构玩出了新花样——更高效，没那么依赖那些贵得离谱的高端芯片。开发者一算账，用中国模型，成本下来了，效果还不差，自然掉头跑来用咱们的。 需求一上来，国产算力的缺口就显出来了。以前觉得算力就是买芯片堆机器，现在发现，能把国产硬件盘活、把模型效率提上去的，才是真本事。所以资本市场用脚投票，算力租赁、数据中心这些跟国产算力相关的板块，自然就成了香饽饽。 有人说英伟达跌是因为涨太多了，有回调需求。但更深的逻辑是，市场看明白一件事：AI的蛋糕不是只有芯片商能分。中国这边用“巧劲”打出了新路径，不再死磕单芯片性能，而是靠模型架构优化、算力调度效率，照样能吃到大红利。 这就像当年手机行业，不是只有堆摄像头像素一条路，优化算法、做好软件适配，照样能拍出好照片。现在AI赛道也一样，咱们找到了自己的节奏。 接下来有意思了，以前跟着芯片价格走的算力逻辑，可能要变了。谁能把国产算力的性价比做上去，谁能让模型跑得又快又省，谁就能站到前排。普通投资者看不懂那么多技术细节，但盯着市场趋势看就够了：当中国模型开始领跑，围绕它们转的产业链，迟早会冒出更多机会。 说句大白话，这波行情不是瞎炒，是真真切切的需求变了。以前靠别人供给，现在咱们自己能造能用还能往外输出，这底气一上来，市场能不买单吗？