市场严重低估了房地产新政的利好，严重夸大了房地产新政的利空！

房地产新政下，开发商貌似要延后半年才能拿到首付款，延后一年才能拿到购房余款。市场认为，这大大加大了房地产企业的资金压力，导致房地产板块冲高后反而大跌。

个人感觉市场极大的放大了利空并低估了利好。

首先，只要政策适当放松，只要房地产企业能拿到贷款，资金压力问题根本不是事。政策改变以后，房地产企业对资金的实际需求量明显上升，这种情况下，贷款政策适当放松，合情合理。我认为相关政策应该已经在路上。

第二，只要能拿到资金，时间拉长以后，增加的那点成本，房价只要上升2%就能解决，甚至上浮1%就能解决。原因很简单，新政以后，只要资金到位，房地产企业肯定会加快施工。目前大量瓦工待业在家，用工完全不存在问题。

房地产股平均下跌超过80%，如果算上港股的中资地产股平均下滑超过90%，房地产板块赔率已经足够。市场还在期待更高的胜率，其实胜率也已经很高，几乎100%。唯一的缺点是时间，行业盈利水平大幅提升，依然需要较长的时间。