01

新一轮的“去库存”大战正式打响了！

果然还是熟悉的配方，还是熟悉的味道，还是10年前的老剧本：

涨价去库存！

经济学里消费品是越便宜买的人越多，但投资品恰恰相反。

你们想想看，为什么黄金卖200块钱一克的时候无人问津，现在涨到1500了反而很多人抢着买？

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你们再想想看，为什么2017年和2021年房价涨得最快的时候，售房部会被挤爆；而现在房价已经降了四五成，买的人还是很少？

原因很简单，追涨杀跌是人的天性，只有涨价才能去库存。

那怎样才能涨价？

答案只有一个，那就是减少供应。

我们的土地供应是被高度控盘的，“庄家”只有一个。想拉的时候，直接把供应量干到0，你说能不能拉起来？

而现在，这一幕正在真实上演：

近日，自然资源部、国家和林业草原局联合发布《关于进一步做好自然资源要素保障的通知》，其中有一条极其重磅的表述，犹如在楼市里投下一枚深水炸弹：

新增建设用地优先保障重大项目建设和民生事业发展，原则上不用于经营性房地产开发。

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这就意味着以后城市想多拿新地盖楼不行了。想用多少新增建设用地，必须先盘活同等面积的存量土地。

细思极恐啊！

当大城市的房地产开发用地“原则上不再新增”时，你猜房价会怎样？

02

更要命的是，不但新增供应量被严控，存量还在被加速“回收”。

根据中指研究院的不完全统计，截至2026年2月末，全国28个省市已公示的拟使用专项债收购闲置存量土地的总金额超7700亿元，专项债实际发行超3350亿元，占比约43%。

而重庆的土地回收量更是排名全国第一！

2026年开年不到两个月，重庆规划和自然资源局就启动了首批专项债土地回收计划，涉及四宗地块，总金额22.93亿。

图源重庆锐理数据

而市级2026年首批运用地方政府专项债券收回收购土地也在2026年2月12日开始进行价格公示。

图源重庆锐理数据

算上后续公示的市级第二批、以及南岸、荣昌、潼南、南川等区县的跟进计划，重庆今年累计回收土地面积将超5800亩，收储金额高达145亿。

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根据中指研究院监测的数据，2025年重庆拟收储444宗地，收储金额699亿元，在全国所有城市中排名第一！

另一方面，重庆过去几年的新增土地供应却是在不断缩水的。

2024年，重庆中心城区的住宅用地成交建筑面积已经从2014年的近3000万方下降到了135万方，几乎可以忽略不计。

2025年重庆的供地建筑面积虽然回升至316万方，但也仅仅比2023年的数据高一点，也仅有2014年的十分之一。

数据来源：根据官方公开土地成交信息整理

一边是全国规模最大的土地回收，一边是新增供应急剧缩水，重庆未来房价的走势几乎是确定的。

无非是早迟的问题。

03

很多人说现在的房子就是一个消费品，只有刚需才会买房。事实真的是如此吗？

如果你买套房半年亏100万，你还敢当刚需冲吗？

本质上，刚需根本就是个伪命题。

你是纯刚需，为了结婚买房，结果半年亏100万，你还买吗？

普通人买套房每个月还着利息，30年成本直接翻倍，要是不增值，跑不赢通胀，跑不赢利息，我为什么要买房？租房不香吗？

除了超级富豪，有谁会拿几百万当消费品买？然后接受它“落地打八折”的事实？

所以除了涨价，你告诉我还有什么招能去库存？

不要给我扯什么人口下降，出生人口影响楼市得等到2044年。

相反，从2018~2032年，高考人数将从974万涨到1785万，每年涨近百万。

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所以需求根本就不是问题。

楼市跌成现在这样的底层逻辑，其实是“史上最严调控”碰上了“美元加息周期”形成的双重挤压。

“三道红线 + 美元债”国内国外两头堵，把房企挤爆了，逼迫开发商降价大甩卖，降价越降越没人买，陷入死循环。

也不要拿我们去跟日本比。

日本当年人均GDP是美国两倍，东京地价能买整个美国，那才叫泡沫。

我们现在城镇化率才59%，美国城镇化率70%以后房价还涨了20倍，所以这一轮的楼市下行，其实就是一次主动的“挤泡沫”，泡沫挤完，该涨还是得涨。

现在“三道红线”已经取消了，开发用地又被严控，拉房价的目的其实已经很明确了。

当唯一庄家想要“拉”的时候，你觉得拉得起来吗？

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