一、热点精选（1.28）

热点一：国产芯片

核心逻辑：1月27日，中微半导发布涨价通知称，受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周期变长，成本较此前大幅度增加，框架、封测费用等成本也持续上涨。鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%-50%。

产业前景：

相关标的：

瑞芯微——公司主业为智能应用处理器 SoC及周边配套芯片的设计，研发与销售。

星宸科技——公司在全球安防视觉Al SoC芯片市场占有率领先，同时积极拓展智能车载业务。

中微半导——专注于芯片设计与销售，为消费电子、智能家电等各类智能终端设备提供芯片产品及系统解决方案，公司在工控和汽车电子市场不断开拓，未来业绩有望实现高速增长。

兆易创新——是国产存储+MCU双龙头，端侧AI打开成长空间。

热点二：AI应用

核心逻辑：1月27日，DeepSeek正式发布新一代文档识别模型 DeepSeek-OCR2。该模型核心升级在于自研视觉编码器DeepEncoder V2，通过双向与因果注意力协同实现视觉token动态语义重排，更贴近人类阅读逻辑。

产业前景：研究机构认为，2025年底到2026年初，AI应用已经呈现加速落地趋势，从Meta收购Manus，苹果与谷歌的合作，阿里高调进军AI云市场和阿里生态接入千问 ，这一趋势将在2026年持续深入。

相关标的：

浙大网新——旗下子公司华通一直坚定地在数据服务领域内进行深入探索，实现了数据要素空间服务的重大迭代升级，正式上线备受业界关注的DeepSeek大模型服务。

汉得信息——在自主PaaS平台H-ZERO之上，基于DeepSeek-Coder模型和H-ZERO平台的源码训练代码大模型，为企业加持代码智能辅助能力。

热点三：人脑工程

核心逻辑：2026脑机接口开发者大会将于2026年2月3日至4日在天津举办，旨在推动脑机接口技术从实验室走向商业化应用。

产业前景：据麦肯锡测算，仅医疗应用细分领域，2030年全球市场规模有望达到400亿美元，至2040年将增长至1450亿美元。

相关标的：

翔宇医疗——公司脑机接口进展突出，已形成全品类产品矩阵和五大脑科学实验室体系，两款脑电图机于2025年6月获批注册证；

美好医疗——公司人工耳蜗业务是脑机接口的重要应用方向，也是当前临床应用中最为成功的技术典范之一。

其余还有创新医疗、诚益通等相关公司。

热点四：天然气

核心逻辑：大规模冬季风暴引发美国天然气价格飙涨，创三年来最高。2月交割的亨利港天然气期货价格26日一度暴涨至每百万英热单位7.43美元，自1月16日以来上涨140%。

产业前景：中银证券认为，短期内国际油价面临关税政策与OPEC+增产的压力，但地缘风险溢价，OPEC+的干预能力以及全球需求韧性有望支撑油价底部；另一方面，宏观层面的不确定性或将加大油价的波动水平。

相关标的：

新天然气——公司是具备自有气源的综合能源供应商和服务商。

首华燃气——公司主要从事天然气的勘探，开发，生产和销售等。

二、操作策略

昨日指数下探回升，尤其是个股情绪，早盘大幅杀跌后，情绪逐渐企稳回升，最后分时黄线回到零轴附近。个股情绪经过一波杀跌之后，基本已完成风险释放，不过，个股击鼓传花式的炒作依然是重点监管对象，不理性的接力炒作要谨慎。指数根基很稳，走势被控制在震荡范畴，大盘的稳定性，让大家放心逢低做多，做中长线投资。

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