旺季来临 产能紧缺：锂电池隔膜产业及供应格局梳理
前言：H2旺季来临，国内隔膜厂商产能利用率均已打满，涨价落地概率高，动力电池5μm隔膜供需已存在硬缺口。
一. 隔膜概览
锂电池由正极、负极、隔膜、电解液四大主材组成；隔膜位于正负极之间，通常为多孔高分子绝缘薄膜。
1.1 核心功能
（1）物理隔离：隔绝正负极电子传导，防止电池内部短路。
（2）离子通道：通过微孔结构为锂离子迁移提供往返通道。
（3）安全防护：微孔会在高温下闭孔或熔断，终止电化学反应，防止热失控。
1.2 按原料分类
（1）聚烯烃类隔膜：当前主流，占比95%以上；包括PE（聚乙烯）、PP（聚丙烯）、PP/PE复合隔膜。
（2）非聚烯烃类隔膜：包括纤维素、芳纶隔膜等。
1.3 制备工艺
（1）干法（拉伸法）：通过物理拉伸产生微孔结构，生产成本低、机械强度高、但孔隙率较低，主要用于PP隔膜。
（2）湿法（相分离法）：通过溶剂萃取形成微孔，厚度薄、孔隙率高、成本高，主要用于PE隔膜。
1.4 终端成品：涂覆隔膜
上述通过干法/湿法工艺制备、未经过表面改性的隔膜称为基膜；
涂覆隔膜则是在基膜表面涂覆功能层后得到的改性隔膜，其弥补了基膜的性能短板，是高端隔膜主流产品形态。
（1）无机涂覆：如氧化铝、勃姆石等陶瓷颗粒，提升热稳定性和耐穿刺性。
（2）有机涂覆：如PVDF、PI等聚合物，提升粘结性和电解液浸润性。
二. 固态电池隔膜：骨架膜
固态电池以固态电解质替代电解液，其兼具离子传导与电极隔离功能，理论上无需传统隔膜；
实际应用中，隔膜发生功能转变：骨架膜作为固态电解质基底，从离子通道转向结构支撑、界面优化平台。
2.1 功能
（1）机械支撑：固态电解质多为脆性材料，骨架膜的三维结构可提供柔性支撑。
（2）优化界面接触：通过涂覆改性，降低固-固界面阻抗。
（3）抑制锂枝晶生长：采用高弹性模量隔膜，物理阻挡锂枝晶穿透。
2.2分类
（1）陶瓷隔膜：以氧化铝、氧化锆等陶瓷材料为原料，与现有工艺兼容，产业进程更快，主要用于氧化物固态电池体系。
（2）聚合物骨架膜：以PI、PVDF、芳纶等聚合物为原料，适配硅基负极、聚合物固态电池体系，是行业重点布局方向。
三. 国内供应格局
恩捷股份：全球锂电池隔膜龙头，湿法隔膜全球份额第一，聚合物骨架膜、陶瓷骨架膜已实现小批量供货。
星源材质：锂电池隔膜国内第二大厂商，干法隔膜全球份额第一，已发布聚合物隔膜和骨架膜产品。
佛塑科技：主营功能性薄膜，收购金力股份进入湿法隔膜领域，包括湿法PE隔膜、涂覆隔膜。
璞泰来：锂电池材料国内头部厂商，实现负极材料、基膜、涂覆隔膜、锂电设备、辅料全产业一体化布局。
