电力设备十大核心龙头

赛道核心大逻辑

十五五5万亿超级电网投资落地，叠加新能源并网消纳、AI算力用电爆发，带动特高压、智能电网、配网改造、算力配电、储能全线景气，行业进入量价齐升周期。

一、二次智能电网（电网大脑、确定性最高）

1、国电南瑞：电网数字化绝对龙头，调度、自动化市占垄断，绑定国网所有重点项目，订单饱满、稳盘中军。2、四方股份：配网自动化专精龙头，适配光伏并网、微电网改造，小票弹性更强。

二、特高压一次设备（本轮行情主线、招标放量）

3、中国西电：特高压央企成套平台，超高压设备市占绝对领先，国家级工程核心供应商。4、特变电工：全电压变压器全球龙头，特高压换流变壁垒高，叠加绿电+海外大订单，成长+周期双逻辑。5、许继电气：直流换流阀+直流控保双垄断，特高压直流线路核心受益标的，大单爆发力强。6、平高电气：高压GIS开关龙头，交流特高压、城市电网扩容直接受益。

三、算力配电+储能（AI新增量、高成长）

7、南网储能：南网唯一储能平台，抽水蓄能+新型储能双布局，稳现金流、低波动防守龙头。8、中恒电气：AI机房HVDC配电龙头，纯算力用电增量逻辑，赛道最新颖、成长最确定。

四、海外出口配电（稳增长、抗周期）

9、金盘科技：干式变压器出海龙头，欧美电网改造订单充足，海外高增长。10、三星医疗：智能电表全球龙头，内外需求共振，业绩稳健、防御性强。

赛道总结四条核心

1、十五五电网投资大幅扩容，行业景气周期拉长；2、新能源并网压力倒逼电网全面升级；3、AI算力中心爆发，带来配电设备全新增量；4、海外电网改造持续放量，对冲国内周期。