近日，机械硬盘（HDD）大厂西部数据（Western Digital）公布了截至2026年1月2日的2026会计年度第二季财报，受益于人工智能（AI）数据中心对于存储器需求的爆发，推动，对于2026会计年度第三季业绩指引也优于市场预期。

在随后的财报电话会上，西部数据CEO Irving Tan直接指出，2026年产能已全部售罄，并且已与前五大客户中三家签署长约至2027-2028年。Irving Tan强调AI推理应用将驱动HDD需求结构性增长，推理过程生成海量的新数据，这些数据需要被低成本地存储。

Irving Tan强调，市场正在发生质变，AI价值链正从“模型训练”向“推理应用”转移。训练需要的是快数据（HBM/SSD），但推理过程会生成海量的新数据，这些数据需要被低成本地存储。Irving Tan表示：“超大规模数据中心作为精明的经济学家，正在将大量推理数据回流至HDD，这对HDD来说是结构性的利好。”

近日，西部数据首席财务官Kris Sennesael接受采访时进一步指出，“HDD是季节性、景气循环产业”的认知已过时，公司目前重点是为AI超大规模云服务商供应超大容量HDD，这些客户的采购行为不再具有季节或随景气循环波动的特性；产业如今迎来飞轮效应，数据使用量增加，带动更多数据创造量，进而导致更多数据需要储存起来。由于西数客户只剩几个有限的超大规模企业，公司改变商业模式，优先考虑协作与长期采购协议。Sennesael指出，西数2026年的产能都已被预订一空，还有两笔合约延续到2027年、一笔合约延续至2028年。

“我们也跟其他客户持续沟通合约是否有可能延长至2028年或2029年，甚至有人开始询问2030年。他们希望确定未来多年的供应能无虞。”Kris Sennesael说道。

值得一提的是，此前另一家机械硬盘大厂——

面对供应极度紧张的压力，西部数据CEO Irving Tan宣布了一个关键的战略调整：将HAMR的客户验证时间表从原计划提前了半年，本月（2026年1月）实际上已经启动了首个超大规模客户的验证。

Irving Tan还安抚市场关于新旧技术过渡的担忧，强调即便HAMR开始量产，其毛利率起步阶段就能做到与现有ePMR技术“中性甚至增益”，不会拖累公司整体盈利能力。

编辑：芯智讯-浪客剑